Анализ дебиторской и кредиторской задолженности (нюансы)
Как поэтапно провести анализ задолженности дебиторов и кредиторов?
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности требует тщательнейшего подхода, поэтому финансисты для его проведения разрабатывают стратегический план. Этот план является универсальным и помогает всесторонне изучить влияние текущего состояния долгов компании и ее контрагентов на ее финансовую стабильность.
Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности необходимо придерживаться подробного плана, основные элементы которого:
На этом этапе особо важно определить, каков удельный вес долгосрочных долгов дебиторов и как менялся их объем. Увеличение этого показателя негативно влияет на финустойчивость предприятия из-за того, что из оборота изымаются денежные ресурсы на более длительный срок.
Для проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности с целью установления баланса составляется таблица, в одной части которой отображается пассивное сальдо (когда сумма долга перед кредиторами выше, чем должны покупатели) на конец и начало года, а также выводится размер произошедших изменений. В другой части таблицы высчитывается активное сальдо, демонстрирующее, насколько долги дебиторов больше, чем кредиторская задолженность.
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
Как рассчитать коэффициент соотношения ДЗ и КЗ
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности имеет важное практическое значение для бухгалтерского подразделения компании. Но прежде чем интерпретировать величину коэффициента, необходимо корректно его рассчитать.
Как следует из названия, данный коэффициент показывает, в каком математическом отношении находится объем денежных средств, причитающихся компании за выполненную работу (поставленные товары) в ближайшем будущем, к объему заимствований организации, которые ей предстоит в перспективе вернуть.
В виде формулы расчет коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности можно представить следующим образом:
где: КДЗ и КЗ — коэффициент соотношения ДЗ и КЗ;
ДЗ — совокупная величина дебиторской задолженности фирмы на дату расчета;
Как рассчитывается и в каких целях используется показатель текущей стоимости дебиторской задолженности? Ответ на этот вопрос есть в КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к системе К+, получите пробный доступ бесплатно.
КЗ — совокупная величина кредиторской задолженности фирмы на дату расчета.
Наряду с рассматриваемым коэффициентом в целях оценки финансового положения в фирме также рассчитывают коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
О том, что нужно знать, чтобы корректно его исчислить, см. в статье «Коэффициент соотношения заемных и собственных средств».
О чем говорит величина коэффициента соотношения ДЗ и КЗ
В математическом толковании значение КДЗиКЗ показывает, какой объем имеющейся в фирме ДЗ приходится на 1 руб. совокупной КЗ компании.
Компания может использовать любые финансовые ресурсы, как собственные, так и заемные, для выполнения работ, производства и последующей реализации товаров, тем самым образовав для себя актив — дебиторскую задолженность. Практическое значение коэффициента заключается в том, что он показывает, насколько эффективно организация использует имеющиеся финансовые ресурсы, в том числе заемные, с целью улучшения финансовых результатов своей деятельности.
Как усовершенствовать внутренний контроль за дебиторской и кредиторской задолженностью, рассказала кандидат экономических наук, доцент кафедры учета, анализа и аудита Казанского (Приволжского) федерального университета (КФУ) Л.Б. Сунгатуллина. Получите пробный доступ к системе К+, и бесплатно изучите мнение специалиста.
Но здесь возникает вопрос: какое значение коэффициента соотношения ДЗ и КЗ может говорить об оптимальном положении дел в организации, а какое сигнализирует о необходимости изменений?
Подробнее о том, как корректно исчислить базу для расчета коэффициента, т. е. проанализировать ДЗ и КЗ, см. статью «Анализ дебиторской и кредиторской задолженности (нюансы)».
В практике встречаются разные мнения. Некоторые считают, что дебиторская задолженность должна быть больше кредиторской не менее чем в 2 раза. Если же коэффициент меньше 2, это свидетельствует о снижении эффективности функционирования компании: ликвидные активы недостаточно быстро обращаются в денежные средства.
Вместе с тем приемлемым для большинства организаций следует считать значение коэффициента около 1 (0,9–1), поскольку в этом случае объемы ДЗ в фирме соответствуют объемам КЗ.
В случае если КДЗиКЗ меньше 1, очевидно, что компания привлекла значительные заемные ресурсы, однако в настоящий момент неэффективно использует их в текущей деятельности.
Обратите внимание! Верхний предел значения коэффициента, как правило, не регламентируется. Однако если показатель КДЗиКЗслишком высок, это может говорить о неоптимальном выборе контрагентов (контрагенты в большинстве своем неспособны либо отказываются выполнять обязательства по оплате в срок).
Компании важно также помнить, что коэффициент соотношения ДЗ и КЗ — постоянно изменяющаяся величина, поэтому следует постоянно отслеживать его значение. Это позволит своевременно диагностировать неэффективное использование ресурсов и оперативно принимать соответствующие меры.
Итоги
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности может стать очень полезным фирме для повышения эффективности функционирования и, как следствие, финансовых результатов деятельности. Главное — регулярно его рассчитывать.
При этом следует помнить, что если значение коэффициента опустилось ниже 1, то следует срочно принять какие-либо оптимизационные меры. К примеру, пересмотреть источники финансирования в пользу развития за счет собственных средств либо попытаться повысить отдачу от имеющихся ресурсов, наращивая объемы деятельности и выполняя больший объем работ (производства товаров). В иной ситуации, если коэффициент слишком большой, возможно, следует пересмотреть выбор контрагентов в пользу более платежеспособных.
Что такое дебиторская задолженность
И чем она отличается от кредиторской
Дебиторская задолженность — все, что должны предприятию другие компании, государство или клиенты-физлица. Каждый такой должник называется дебитором. Дебиторская задолженность, например, появляется, когда компания продала товар, но деньги не получила. Тогда долг покупателя за товар — это дебиторская задолженность. Бывает и наоборот: если фирма перечислила предоплату, а товар не поставили. Переплата налогов или заем сотруднику тоже приводят к дебиторской задолженности.
Чем дебиторская задолженность отличается от кредиторской
Если дебиторская задолженность — это то, что должны компании, то кредиторская — наоборот, когда та сама задолжала контрагенту. Еще к кредиторской задолженности относятся и кредиты.
Примеры видов задолженности
| Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность |
|---|---|
| Переплата по налогам | Неоплаченная пеня по налогам из-за просрочки |
| Предоплата поставщику за товар | Долг перед поставщиком за отгруженный товар |
| Заем работнику на покупку жилья | Остаток задолженности по кредиту перед банком |
Когда образуется дебиторская задолженность
Дебиторская задолженность появляется в тот момент, когда две стороны одного договора не могут выполнить обязательства одновременно. Например, сначала одна компания отгружает товар, а другая только потом платит за него. Из-за этого разрыва и появляется задолженность: у одного контрагента — дебиторская, у другого — кредиторская. Такой долг может существовать несколько часов, а может зависнуть на годы.
Для продавца было бы идеально, если бы все покупатели вносили предоплату, но на практике такого не бывает. Поэтому клиентам дают отсрочку платежа. Это выгодно участникам сделки: покупатель может, например, перепродать дороже еще не оплаченный товар, а продавец наращивает рынок сбыта. Чем больше у компании клиентов, тем быстрее растет дебиторская задолженность.
Виды дебиторской задолженности
Дебиторскую задолженность можно классифицировать по нескольким признакам.
По срокам погашения — на долгосрочную и краткосрочную. Краткосрочная — долг, погашаемый в течение года с момента заключения договора. Например, если оплата за отгруженные материалы должна поступить через два месяца. Долгосрочная — со сроком погашения больше года. Например, заем для сотрудника.
По срокам погашения обязательств — на нормальную или просроченную. Срочная, или нормальная, — когда еще не пришло время гасить долг. Например, компания поставила клиенту товар, но по договору тот может заплатить в течение 10 дней. Спустя неделю его задолженность еще считается нормальной. Просроченная задолженность появляется, когда указанные в договоре сроки вышли. Например, тот же покупатель не оплатил товар даже спустя месяц.
По основаниям возникновения — в зависимости от того, кто должен компании:
По вероятности погашения — на сомнительную и безнадежную. Сомнительная не обеспечена залогом, поручительством или банковской гарантией. Безнадежная — с истекшим сроком исковой давности. Если компания-должник ликвидирована или у приставов не получается взыскать деньги, то долг тоже считают безнадежным. А еще, когда должника исключили из ЕГРЮЛ по инициативе налоговой.
Управление дебиторской задолженностью
Когда появляется безнадежная дебиторская задолженность, компания недополучает прибыль и остается без оборотных средств. Если таких долгов становится много, предприятие не может закупать сырье, производить продукцию, платить зарплаты и налоги — это чревато не только убытками, но и банкротством. Поэтому задача менеджеров — возвращать долги, а в идеале — предотвращать подобные ситуации. Такая работа называется управлением дебиторской задолженностью.
Вот какие методы можно использовать для управления дебиторской задолженностью:
Основные задачи управления задолженностью
Чтобы партнеры платили в сроки, сотрудники компании проверяют дебиторов еще до того, как заключить сделку, а также составляют договоры так, чтобы клиенту было невыгодно становиться должником. Например, прописывают штрафы за просрочку платежа.
Кроме того, компания должна контролировать объем просроченной дебиторской задолженности и выставлять претензии недобросовестным клиентам. Управление дебиторской задолженностью подразумевает и взыскание долгов со злостных неплательщиков через суд.
Участники управления задолженностью
Проблемы долгов касаются не только финансистов компании. В управлении дебиторской задолженностью участвуют и другие подразделения. Например, сотрудники службы безопасности проверяют контрагентов, менеджеры по продажам и бухгалтеры мониторят неплатежи, юристы составляют претензии и взыскивают долги в суде. В свою очередь руководство компании организует процесс, контролирует его, мотивирует сотрудников.
Процесс управления задолженностью
Процесс управления дебиторской задолженностью делят на четыре этапа:
Сотрудники компании ведут учет долгов, периодически отчитываясь перед руководством, изучают причины произошедшего, возвращают уже имеющиеся долги и делают так, чтобы не копились новые.
Инвентаризация дебиторской задолженности
Бухгалтерия должна минимум раз в год проводить инвентаризацию всех обязательств компании и ее имущества вне зависимости от места его нахождения. Дебиторскую задолженность тоже надо инвентаризировать.
Инвентаризация помогает обнаружить сомнительную и безнадежную дебиторскую задолженность. Инвентаризацию расчетов с дебиторами, покупателями и поставщиками оформляют специальным актом.
По результатам инвентаризации бухгалтерия составляет справку, которая касается расчетов с дебиторами. В ней указывают данные должника, сумму долга и причину возникновения. Сюда же прилагают документы, которые подтверждают наличие долга, а также доказательства, что компания пыталась взыскать долг. Например, претенциозные письма.
Если задолженность признают безнадежной, то бухгалтерия может ее списать.
Расчет дебиторской задолженности
Дебиторскую задолженность рассчитывают не только когда надо организовать процесс управления ей, но и составляя бухгалтерский баланс. Универсальной формулы для расчета дебиторской задолженности нет, в каждой компании это делают по-разному, так как структура дебиторской задолженности может отличаться. Чтобы рассчитать задолженность, надо собрать информацию по всем счетам бухучета, где она числится, проанализировать суммы долга, количество дебиторов, сроки погашения. После этого бухгалтерия сверяет суммы с контрагентами, а также выявляет сомнительные долги.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности — это отношение выручки компании от реализации товаров или услуг к средней дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько раз за год компания получила от контрагентов сумму, которая равна среднему остатку дебиторской задолженности. Среднюю дебиторскую задолженность считают так: сумму долгов контрагентов на начало года складывают с долгами на конец года и делят на два.
Коэффициент оборачиваемости = (Продажи в кредит или Выручка) / (Средняя дебиторская задолженность)
Взыскание дебиторской задолженности
Полный размер долга складывается из самой задолженности и неустойки, пеней или штрафов. Если в договоре нет санкций, то кредитор имеет право потребовать пеню с учетом ставки ЦБ.
Долг начинают взыскивать с досудебной претензии: компания направляет контрагенту письмом претензию, требуя вернуть долг. Если должник это уведомление игнорирует или отказывается возвращать долг, необходимо обращаться в суд.
Если долг меньше 400 тысяч, то кредитор может сразу подать заявление о выдаче судебного приказа. Если больше — исковое заявление о взыскании дебиторской задолженности в арбитражный суд. К иску прикладывают копию претензии, ответ на нее (если имеется), а также документы, которые подтверждают долг — акты, счета и т. д.
Если суд удовлетворит требования, то в арбитраже выдадут исполнительный лист, по которому долг будут взыскивать судебные приставы.
Кредитор имеет право взыскать долг и в рамках банкротного дела. Если компанию внесут в реестр кредиторов, то она может рассчитывать на выплату долга из денег, которые выручат от продажи имущества.
Срок исковой давности
Минимальный срок давности по такому иску — три года. Максимум — 10 лет для ситуаций, когда срок исковой давности приостанавливается.
Дата начала течения срока исковой давности может быть разной в зависимости от обстоятельств и условий договора:
Если срок давности по какой-то из этих причин приостанавливали, а потом возобновили, но до даты истечения осталось меньше шести месяцев, то срок давности увеличивается до полугода.
Кроме этого, срок давности может прерваться, а потом начаться заново — если должник признает, что долг существует, погасит какую-то часть суммы или начнет переговоры о реструктуризации.
Если срок давности истек, то кредитор должен списать дебиторскую задолженность.
Сроки погашения долгов
Срок погашения дебиторской задолженности — это математический показатель, который показывает финансовую устойчивость компании. Его рассчитывают, когда нужно оценить, например, ликвидность компании, или темпы прироста дебиторской задолженности. Срок погашения показывает средний период, который проходит от поставки товара покупателю до погашения дебиторской задолженности. Показатель рассчитывают по специальной формуле:
Срок погашения = Длительность периода × (Долг дебитора / Выручка от продаж)
Срок погашения и длительность периода считают в днях, а дебиторский долг и выручку — в рублях.
Срок погашения показывает среднее число рабочих дней, которые нужны компании, чтобы взыскать дебиторскую задолженность. Чем ниже результат, тем быстрее дебиторская задолженность превращается в реальные деньги. Высокий срок погашения свидетельствует о том, что у компании трудности со взысканием долгов.
Списание дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность с истекшим сроком исковой давности, а также долги, нереальные для взыскания, списываются. Сделать это можно только на основании инвентаризации, письменного обоснования и приказа руководителя компании. «Нереальность взыскания» определяет кредитор, руководствуясь собственными соображениями.
Важно, что если кредитор признал долг нереальным для взыскания и списал его как убыток, то сама задолженность в балансе не аннулируется. Ее нужно отражать еще пять лет с момента списания, так как у должника могут появиться деньги.
Списание дебиторской задолженности. Положение по ведению бухгалтерского учета
Доказать, что долг погасить нельзя, можно выпиской из ЕГРЮЛ о ликвидации дебитора, решением суда об отказе в удовлетворении требований кредитора или актом судебного пристава, где говорится, что долг взыскать невозможно.
Как снизить дебиторскую задолженность
Чтобы нормальная задолженность не превратилась в просроченную, компания должна контролировать процесс платежей контрагентов: проверять надежность контрагентов; разрабатывать систему предоплаты за товар для каждого клиента индивидуально; прописывать в договоре пени и штрафы за просрочку оплаты; контролировать все расчеты с контрагентами; взыскивать долги сразу после первых дней просрочки — рассылать претензии, а после обращаться в суд.
Страхование дебиторской задолженности
Если есть подозрения, что покупатель превратится в должника, компания может застраховать дебиторскую задолженность. Это практикуют при сотрудничестве с организациями, которые приобретают товар в рассрочку или под реализацию. Страхует долг страховая компания.
Страховой случай наступает не только если контрагент вовремя не платит по договору или нарушает график платежей, но и когда покупателя признают банкротом.
Перед тем как заключить договор страхования, кредитор должен предоставить страховщику реестр старения дебиторской задолженности, список клиентов, покупающих товар в рассрочку, и другую информацию о компании-кредиторе.
Существует два распространенных вида такого страхования.
Страхование по полису — на каждую отгрузку с отсрочкой платежа выписывается полис, где указывают дату отгрузки, номер накладной, сумму долга и кредитный лимит. Выплаты производят по заявлению кредитора в пределах лимита.
Генеральная схема не предусматривает полис на каждую сделку. Продавец и страхователь заключают одно общее соглашение, которое касается всех покупателей, работающих по системе рассрочки.
Страхование дебиторской задолженности дает возможность переложить работу по проверке покупателя на страховую компанию. В договор включают сделки только с действительно рискованными клиентами. Фактически страховщик выполняет роль службы безопасности для продавца. Но часто страховые компании стараются составить договор так, чтобы страхователю было тяжело получить выплату. Поэтому надо внимательно читать договор — какие страховые случаи в нем перечислены, какие лимиты ответственности прописаны, какие документы надо предоставить, чтобы получить выплату и т. д.
Продажа дебиторской задолженности
Компания может сама взыскивать долг, а может продать его. Цена будет меньше самого долга, но кредитор избавит себя от досудебной переписки с должником, судебных разбирательств и волокиты с приставами. Есть несколько вариантов, как оформить такую сделку.
По договору уступки требования — цессии, если такая процедура предусмотрена в договоре, на основании которого появился долг. По сути цессия — это соглашение, в соответствии с которым кредитор передает кому-то свои права требования долга.
Переуступку можно оформить как трехсторонний договор, возмездную или безвозмездную цессию. При этом если речь идет о недвижимости, то цессию обязательно надо регистрировать в Росреестре.
Через факторинг работают, когда продавцу срочно нужны деньги, а покупателю важно работать с отсрочкой платежа. Банк или факторинговая компания кредитуют поставщика, выкупая его дебиторскую задолженность. Вот как это работает
Банк или факторинговая компания дают возможность продавцу сразу получить деньги, а покупателю заплатить потом — например, после перепродажи товара. При этом, в случае чего, взыскивать долг будет уже не продавец, а факторинговая компания.
Через вексель — если покупатель передает вексель в счет оплаты товара, то кредитор может потом передать эту ценную бумагу или продать кому-то. Преимущество векселя в том, что сам он — уже подтверждение долга, никаких дополнительных документов, например для суда, не требуется.
Влияние дебиторской и кредиторской задолженности на финансовые результаты предприятия и методы управления ею
Особое место в жизни современного общества занимают долговые обязательства организаций. Долги организаций стали частью хозяйственной деятельности. Они вызваны не только отсутствием денежных средств у организаций к наступлению момента платежа, но и отсутствием желания погашать свои обязательства.
В современной хозяйственной деятельности организаций существует два вида задолженностей дебиторская и кредиторская.
Под дебиторской задолженностью принято понимать задолженность данному предприятию от любых физических и юридических лиц, с которыми у предприятия возникают взаимоотношения в процессе хозяйственной деятельности. Возникновение у предприятия дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота данного предприятия, являющегося кредитором, которые уже используются другими предприятиями, являющимися дебиторами.
Дебиторская задолженность подразделяется на долгосрочную и краткосрочную, которая в свою очередь может быть нормальной и просроченной. Задолженность, у которой срок погашения не превышает 12 месяцев, называется краткосрочной, а задолженность, срок погашения которой более 12 месяцев называется долгосрочной. Нормальной считается дебиторская задолженность, у которой не истек срок исполнения, если же срок исполнения истек, то задолженность будет являться просроченной. Такая задолженность может быть истребованной и неистребованной. Истребованной считается та задолженность, для возврата которой предприятие кредитор приняло все возможные меры, а неистребованной соответственно признается задолженность, по возврату которой не предпринималось не каких мер. Существует также понятие отсроченной задолженности, такой, по которой продлен срок исполнения [1].
Увеличение дебиторской задолженности оказывает негативное влияние на финансовые результаты кредитора и это может привести к финансовому краху организации, поэтому необходим контроль над состоянием задолженности, который позволит обеспечивать своевременное взыскание денежных средств образующих дебиторскую задолженность.
Кредитор имеет право требовать от дебитора совершения каких-либо действий, но при добровольном исполнении дебитором обязательств, кредитор обязан их принять.
Образование дебиторской задолженности означает наличие договорных отношений между контрагентами. Так как экономические субъекты имеют полную свободу в выборе рынков сбыта, поставщиков, в поиске источников финансирования, то предприятия обязаны уделять особое внимание расчетам с разными контрагентами.
Следует понимать, что сегодня не одно предприятие не обходится без возникновения дебиторской задолженности. Это связано с тем, что для предприятия кредитора возникновение дебиторской задолженности является расширением рынка сбыта товаров, работ и услуг. А для предприятия дебитора возникновение задолженности позволяет использовать дополнительные оборотные средства.
Отметим, что задолженность относится к высоколиквидным активам организации, обладающим риском.
Возникновение просроченной дебиторской задолженности увеличивает затраты предприятия на обслуживание заемного капитала, что влечет за собой уменьшение выручки, снижение рентабельности и ликвидности оборотных средств и в итоге оказывает негативное действие на финансовую устойчивость предприятия в целом.
Таким образом, дебиторскую задолженность можно рассматривать как:
— средство погашения кредиторской задолженности;
— часть проданных товаров, работ, услуг, но еще не оплаченных покупателями;
— элемент оборотных активов, финансирующихся за счет собственных или заемных средств.
Одним из условий обеспечения финансовой устойчивости предприятия, является равенство уровня дебиторской задолженности и уровня кредиторской.
Под кредиторской задолженностью принято понимать задолженность предприятия физическим и юридическим лицам, бюджету, а также внебюджетным фондам по выполнению взятых на себя обязательств или обязательств, предусмотренных законодательством Российской Федерации, в широком смысле кредиторская задолженность это долги предприятия [1]. Те, кому предприятие должно вернуть долги являются кредиторами, и предприятие обязано их возвращать.
Наличие кредиторской задолженности является неблагоприятным фактором для предприятия и снижает показатели финансового состояния ликвидности и платежеспособности предприятия.
Появление кредиторской задолженности объясняется недостаточностью собственных оборотных средств на предприятии, поэтому необходимо вести ее учет, контроль и анализ.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности оказывает огромное влияние на финансовое состояние предприятия. Поэтому очень важно рассматривать при анализе финансовых результатов, как поставлен бухгалтерский учет дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии.
Также необходимо оценить ликвидность, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, так как большое влияние на оборачиваемость капитала оказывает уменьшение или увеличение дебиторской и кредиторской задолженности. Ликвидность предприятия – это способность данного предприятия покрыть свои обязательства в определенные сроки. Платежеспособность – это возможность предприятия своевременно выполнять свои долгосрочные и краткосрочные обязательства денежными средствами, имеющимися в данном предприятии. Кредитоспособность – это уверенность предприятия в эффективном использовании заемных средств и в своевременной способности их погашения [2].
Резкое увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о неосмотрительной кредитной политике предприятия, или об увеличении продаж и несостоятельности покупателей либо их банкротстве. В свою очередь рост кредиторской задолженности свидетельствует о неплатежеспособности самого предприятия.
Рост задолженностей всегда оценивается отрицательно. Просроченная задолженность создает для предприятия финансовые затруднения в приобретении материально-производственных запасов, выплаты заработной платы сотрудникам и происходит замедление оборачиваемости капитала. Предприятие испытывает риск непогашения долгов, что приводит к уменьшению прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в погашении разного вида задолженностей.
Чтобы оценить влияние задолженностей на финансовое состояние предприятия необходимо определить удельный вес каждого вида задолженности в общей величине имущества предприятия и источников его образования, оценить темпы роста задолженностей, их влияние на финансовое состояние предприятия, а также рассчитать коэффициенты оборачиваемости и периоды их использования [3].
Оборачиваемость – это интенсивность использования предприятием активов и обязательств. Коэффициент оборачиваемости выступает показателем деловой активности предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости предприятия, тем выше ее деловая активность.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько быстро предприятие получает оплату за проданные товары от покупателей и рассчитывается как отношение выручки к среднему остатку дебиторской задолженности. Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности на начало и на конец периода деленная на два. Также распространенным является расчет не в виде коэффициента, а в днях, для этого необходимо 365 дней разделить на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности [3].
Однако резкое снижения показателя дебиторской задолженности может свидетельствовать о снижении показателя реализации продукции, что также будет являться отрицательным фактором деятельности предприятия.
Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает скорость погашения предприятием своих обязательств перед поставщиками и подрядчиками. Таким образом, оборачиваемость показывает, сколько раз за определенный период предприятие погасило среднюю величину своей кредиторской задолженности. Данный показатель рассчитывается как отношение покупки к средней величине кредиторской задолженности. Средний остаток кредиторской задолженности рассчитывается как сумма кредиторской задолженности на начало и на конец периода деленная на два. Так как стоимость покупок в отчетности не отражается необходимо ее найти, поэтому используется расчет, в котором себестоимость складывается с разницей запасов на конец, и на начало периода. Также распространенным является расчет не в виде коэффициента, а в днях, для этого необходимо 365 дней разделить на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. В результате получим количество дней, в течение которых счета поставщиков остаются неоплаченными [3].
Для анализа влияния дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия необходимо оценить процентное отношение задолженности к сумме оборотных средств, а также отношение дебиторской и кредиторской задолженности предприятия. Повышение задолженности свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Если на предприятии кредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность, то это свидетельствует об использовании предприятием привлеченных средств, в свою очередь обратное, т.е. превышение дебиторской задолженности над уровнем кредиторской свидетельствует об отвлечении оборотных средств на предприятии для осуществления расчетов с дебиторами [2].
Стабильное превышение доходов над расходами свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия, также обеспечивает свободное распоряжение денежными средствами путем их эффективного использования, что способствует верному процессу производства и реализации продукции.
Финансовая устойчивость предприятия показывает отношение собственных и заемных средств, она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным показателем общей устойчивости предприятия [2].
Таким образом, можно сделать вывод, что дебиторская и кредиторская задолженности являются неотъемлемой частью деятельности предприятия. Величина данных показателей имеет существенное влияние на результаты финансовой деятельности предприятия, а также на платежеспособность, кредитоспособность и ликвидность предприятия, поэтому необходимо контролировать уровень данных задолженностей на предприятии и своевременно их анализировать, отслеживать изменения и эффективно управлять ими для того, чтобы снизить риск невозврата дебиторской задолженности и образования кредиторской задолженности.
Для управления дебиторской задолженностью в развитых странах используются различные инструменты, такие как факторинг, учет векселей, форфейтинг, некоторые из которых успешно используются в практике работы российских предприятий [4].
Факторинг можно представить как комплекс различных финансовых услуг, которые оказываются клиенту в обмен на уступку прав требований дебиторской задолженности.
Учетом векселей, которые выдаются покупателями продукции, является финансовая операция по продаже данных векселей банку по конкретной цене, которая устанавливается в зависимости от номинала векселя, а также срока погашения и учетной ставки.
Форфейтинг можно представить в виде финансовой операции по рефинансированию дебиторской задолженности по коммерческому кредиту посредством передачи переводного векселя в сторону банка или факторинговой компании с выплатой определенного комиссионного вознаграждения.
Данные методы широко используются в работе российских предприятий.
Следующие зарубежные методы управления дебиторской задолженности широко распространены в зарубежных странах, но еще неполно или вообще не реализуются на отечественных предприятиях.
К таким методам относится метод управления дебиторской задолженностью с использованием онлайн-технологий.
Примером этого метода может служить американская компания WellsFargo, это банковская компания, предоставляющая диверсифицированные финансовые и страховые услуги в США, которая занималась разработкой TFO (Trade Finance Online) – онлайн-сервиса по управлению корпоративными финансами, которые позволяют организациям изменять и преобразовывать дебиторскую задолженность как американских, так и остальных компаний в наличные денежные средства.
Дебиторская задолженность потребителей данного сервиса проверяется служащими WellsFargo и после проверки дебиторская задолженность может быть отправлена на продажу или оставлена в виде залоговой стоимости при получении клиентом ссуды или кредита.
Также при использовании данного сервиса организации могут изменять скорость движения своих денежных потоков, и соответственно снизить риски неплатежей [5].
Исследование отечественного опыта управления дебиторской задолженностью достаточно полно раскрыто такими специалистами, как Ларионова Е, Садовский С. Их работы были проведены на базе двадцати четырех предприятий и организаций в двенадцати различных отраслях народного хозяйства, таких как оптовая торговля, машиностроение, пищевая промышленность и деревообрабатывающая промышленность. Двадцать пять процентов из них относятся к малым, а двадцать процентов – к крупным предприятиям [6].
На основании проведенного ими исследования можно выделить следующие выводы:
Примерно одна треть исследуемых организаций в своей работе использует предоставление скидок клиентам в зависимости от срока поступления оплаты и связывает этот срок с объемом поставленной продукции.
Семьдесят девять процентов пытаются контролировать объем дебиторской задолженности, но при этом лишь сорок два процента анализируют сроки дебиторской задолженности.
Также в исследовании Е. Ларионовой и С. Садовского упоминается, что двадцать пять процентов организаций применяют следующие методы контроля дебиторской задолженности:
1. Контроль критического уровня дебиторской задолженности по каждому дебитору.
2. Контроль динамики дебиторской задолженности по каждому дебитору;
3. Контроль очередности выплат по поставщикам;
4. Контроль поступлений по каждой группе товара (предприятия оптовой торговли).
Также был проведен опрос о применяемых методах воздействия на дебиторов в случае нарушения ими своих обязательств, результаты которого показали, что тридцать восемь процентов организаций пользуются штрафными санкциями и обращаются в арбитражный суд. Двадцать пять процентов пытаются провести переговоры с дебиторами насчет оплаты, двадцать пять процентов приостанавливают работу по заключенным договорам с данными дебиторами. Восемь процентов идут на изменения ранее оговоренных условий оплаты, например, переходят на полную или частичную предоплату, а двадцать один процент вообще не применяют никаких методов воздействия.
Также Е. Ларионовой и С. Садовским было проведено исследование методов управления кредиторской задолженностью, результаты которого показало, что пятьдесят четыре процента организаций вообще не пользуются методами управления кредиторской задолженностью [6].
Среди оставшихся сорока шести процентов можно выделить следующие методы управления кредиторской задолженностью, представленные на рисунке 1.
Рисунок 1. – Методы управления кредиторской задолженности на отечественных предприятиях
Также в роли метода управления кредиторской задолженности выступали вексельные формы расчетов. Ими пользуются двадцать пять процентов исследуемых организаций.
Все вышеперечисленные методы управления дебиторской и кредиторской задолженностями обычно применяются в краткосрочном периоде, когда необходима оперативная работа с дебиторами и кредиторами.
Далее рассмотрим методы управления дебиторской и кредиторской задолженностями в долгосрочном периоде, эти методы относятся к стратегическому планированию.
Характерной особенностью зарубежных методов управления дебиторской задолженности в долгосрочном периоде является использования классификации задолженностей по срокам возникновения и показателя оборачиваемости дебиторской задолженности в днях, который называется DSO дни неоплаченных продаж.
Недостатком этого подхода можно назвать то, что данные инструменты не могут позволить точно прослеживать за изменениями качества общей величины дебиторской задолженности.
Самым лучшим способом контроля дебиторской задолженности является проведения оценки и анализа с позиций платежной дисциплины, основным инструментом которых является ведомость непогашенных остатков.
Для управления дебиторской задолженностью можно привлечь кредитного менеджера, в чьи обязанности будет входить продажа продукции в кредит. Этот кредит, который будет предоставлен только надежным дебиторам, будет приносить дополнительный доход организации, вследствие чего увеличится собственный капитал предприятия, а при смягчении кредитной политики возрастет и объем продаж.
Смягчить кредитную политику можно посредством увеличения срока кредита, переход к более мягкой политики по взиманию дебиторской задолженности и предоставление различных скидок, но каждое действие будет приводить к дополнительным затратам.
Результаты изменений кредитной политики можно проанализировать следующими способами:
— Проведение сравнительного анализа прогнозного отчета о финансовых результатах, составленного при учете текущей кредитной политики и планируемых изменений.
— Расчет прироста прибыли в качестве результата изменений кредитной политики при помощи соответствующих формул.
Управление кредиторской задолженностью можно производить при помощи двух следующих вариантов, таких как оптимизация кредиторской задолженности и минимизация суммы кредиторской задолженности [7].
Оптимизация кредиторской задолженности предприятия заключается в поиске новых решений, которые смогут оказать положительное влияние на финансовое состояние предприятия.
Минимизация кредиторской задолженности заключается в уменьшении суммы кредиторской задолженности, в том числе ее полное погашение.
Проведем исследования традиционного подхода управления кредиторской задолженностью на предприятиях, в которых сравнение ведется по показателям кредиторской и дебиторской задолженностей.
Целью данного подхода можно назвать оптимизацию величины дебиторской и кредиторской задолженностей с целью получения максимальной прибыли.
Для этого подхода характерны местные методы управления лишь на стадиях распределения готовой продукции и привлечении необходимых ресурсов. Данный принцип традиционного подхода направлен на обеспечение высокой эффективности проводимой кредитной политики. При традиционном подходе не учитываются внешние факторы.
Также можно определить, что при организации управления кредиторской задолженностью традиционным подходом не раскрывается потоковая природа процессов, которые происходят в кредитной политики, не используются современные технологии сквозного управления потоковыми процессами, не исследуется сама кредитная политика на стадиях привлечения необходимых ресурсов и при распределении готовой продукции, не происходит обеспечение баланса всех перечисленных стадий воспроизводственного процесса, и в итоге не может отразиться на снижении эффективности всех процессов в целом.
При оптимизации кредитной политики основным критерием является небольшая сумма интегральных затрат, которая включает затраты на согласование материальных (физических) и денежных потоков, а также возможные потери, зависящие от типов опоздания денежных и материальных потоков.
Также необходимо выделять два кардинально разных типа запаздывания:
Первый тип – это запаздывание входящего денежного потока по отношению к исходящему материальному потоку, например, запаздывание оплаты за готовую продукцию, при случае использования отсрочки оплаты.
Ко второму типа относится запаздывание исходящего физического потока по отношению к входящему денежному потоку, например, запаздывание поставки, при котором продукция отпускается по предоплате.
На основании проведенного исследования можно выделить следующую задачу оптимизационного подхода: сбалансировать запаздывания между исходящим физическим и входящим денежным потоками для обеспечения эффективной кредитной политики.
Анализ опыта зарубежных стран позволил выявить следующие мероприятия по реструктуризации кредиторской задолженности:
1. В странах с развитой экономикой производится выкуп кредиторской задолженности предприятий с помощью долгосрочных государственных облигаций. Цена долга дифференцируется в зависимости от степени ликвидности задолженности, а также возможных перспектив приватизации имущества должника.
2. Ко второму мероприятию относится свободная продажа части задолженности организаций коммерческим банкам или государственным финансовым институтам по рыночным ценам.
3. Третьим мероприятием можно назвать обмен задолженности на акции предприятий-должников, которые в ближайшее время подвергнутся приватизации.
4. Четвертым мероприятием можно назвать ликвидацию или самоликвидацию неплатёжеспособных предприятий по процедуре банкротства, установленной на законодательном уровне.
5. Пятым мероприятием является увеличение суммы уставного капитала при помощи выпуска дополнительного количества акций [7].
Суть этого инструмента состоит в том, что коммерческим банкам предоставили полномочия по проведению финансового оздоровления организаций, которые являются их должниками, при выполнении условия, что инициаторами данной процедуры были сами предприятия должники.
Потребность организаций в финансовых ресурсах также обеспечивается кредитами банков. Для кредитования депозитными банками предприятий были разработаны технологии среднесрочного банковского кредитования, которые рефинансируются за счет векселей. Таким путем коммерческие банки имеют право регулярно обращаться к процедуре рефинансирования Центральным банком как кредитором в последней инстанции.
В заключении можно отметить, что наиболее оптимальным показателем здорового состояния организации является превышение дебиторской задолженности над кредиторской задолженностью. При этом данное соотношение должно быть достигнуто на различных сроках: годовая дебиторская задолженность больше годовой кредиторской, месячная дебиторская задолженность больше месячной кредиторской и так далее.
После достижения данного «временного баланса» дебиторской и кредиторской задолженности, нужно также достичь и «баланса их стоимости». В данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать доходы, вызванные выгодами, которые связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом нормальный уровень наценки в расчет не принимается).
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью всегда актуально в практике работы как отечественных, так и зарубежных предприятий.
Без должного контроля над задолженностями невозможно достичь эффективной работы предприятия и стабильного финансового положения.
В настоящее время имеются различные методы управления дебиторской и кредиторской задолженностями как в долгосрочном, как и краткосрочном периодах и возможен их синтез для повышения качества активов и пассивов предприятия.
Научный руководитель: Ксенофонтова Оксана Викторовна,
кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики, менеджмента и торгового дела Тульского филиала РЭУ им. Г.В. Плеханова, г. Тула, Россия
1. Горбулин В.Д., Фокина О.Н. Дебиторская и кредиторская задолженность. Особенности бухгалтерского и налогового учета. – М.: ГроссМедиа Ферлаг: РОСБУХ, 2013.
2. Лукаш Ю.А., Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и пути ее повышения. – М.:Флинта, 2012.
3. Юркова Т.И., Юрков С.В. Экономика предприятия. – М.: Эксмо, 2012.
4. Кокорин А. В. Способы управления дебиторской и кредиторской задолженностью в целях улучшения финансового состояния предприятия // Научное сообщество студентов XXI столетия. Экономические науки: сборник статей по материалам XXXVI междунар. студенческой науч.-практ. конференции [Электронный ресурс]. – Новосибирск: Изд. АНС «СибАК». – 2015. – № 9 (36). – С. 113-119. – URL: http://www.sibac.info/archive/economy/9(36).pdf (дата обращения: 01.12.2016)
6. Ларионова Е., Садовский С. Итоги исследования по теме «Управление оборотными активами». – Консультационная группа «Воронов и Максимов», 2013.
7. Дорожкина Н.И., Федорова А.Ю. Реструктуризация как наиболее эффективный способ оптимизации кредиторской задолженности предприятия // Известия ЮЗГУ. – 2014. – № 1. – С. 217–222.
