неттинг по открытым позициям что это такое
Что такое неттинг?
Приветствую вас друзья! Как уже знают постоянные читатели моего блога, меня зовут Руслан Мифтахов. Сегодняшняя наша тема будет посвящена такому понятию, как неттинг.
Я попытаюсь объяснить вам доходчиво, что подразумевает данное определение, в чем заключается его необходимость, и какие его типы существуют на сегодняшний день.
Понятие неттинга и потребность в нем
На сегодняшний день в деловых кругах начал активно применяться такой инструмент, как зачет встречных требований. Он помогает не только выполнить условия соглашения перед контрагентом, но и сэкономить на издержках.
В общем, неттинг это простыми словами соглашение, которое предусматривает согласованный и взаимный зачет обязательств контрагентов.
Он является частью клиринга и относится к числу наиболее оптимальных способов зачета в международной практике.
В дословном переводе термин неттинг обозначает получение чистого остатка. Он относится к числу наиболее оптимальных способов зачета в международной практике и предназначен для того, чтобы упростить расчеты и сократить транзакционные расходы.
Пример неттинга
Ну а теперь представим ситуацию, при которой партнеры договорились о том, что одна из сторон сделки поставит другой стороне молоко по цене 43 рубля за 1 литр.
В то время, как другая сторона поставит первой хлеб по цене 25 рублей за 1 буханку.
Предположим, что первая сторона поставила противоположной 1 тонну молока, общая стоимость которой составит 43 000 рублей, а вторая – 1720 буханок, что тоже будет стоить 43 000 рублей.
Если стороны договорятся о неттинге, то каждая из них не будет ничего не должна противоположной, так как размер обязательств каждой из них является взаимно равным.
Подобный способ взаимозачета может быть применен к валютным сделкам, когда происходит сокращение их количества посредством укрупнения.
Такая форма перерасчета встречных требований может быть использована и в банке, когда случается взаимная компенсация активов и требований между филиалами одного кредитного учреждения либо между несколькими финансово-кредитными организациями.
Под подобным способом перерасчета встречных финансовых претензий может подразумеваться процедура взаимозачета встречных требований и по ценным бумагам либо финансовым средствам.
Зачет встречных финансовых претензий может быть, как двусторонним, так и многосторонним, и может быть применен в самых разных сферах деятельности. К примеру, при осуществлении платежей стороны прибегают к расчетному неттингу, что позволяет сократить операционные риски и т.п.
Конечной целью применения такого метода является выплата каждой из сторон, участвующих в соглашении, нетто-баланса (конечного остатка) после того, как будут соотнесены размеры задолженности.
Типы неттинга
На сегодняшний день в мировой практике очень широкое распространение получили такие типы зачета, как расчетный, ликвидационный и новационный.
В общем и целом следует отметить, что преимущества в использовании указанного инструмента взаиморасчетов для каждой из сторон, которые подписали соглашение, заключаются в следующем:
В современном финансовом мире ежедневно совершается огромное число сделок на внушительные суммы. И обозначенный инструмент как раз позволяет ускорить процедуру взаиморасчетов между участниками сделки.
2.6. Неттинг сделок и открытых позиций
2.6. Неттинг сделок и открытых позиций
Из предыдущих глав может создаться впечатление, что центральные контрагенты являются просто координаторами в цепочке заключения сделки. Но затраты, которые требуют центральные контрагенты, и обязательства, которые они накладывают на своих участников, компенсируются значительными преимуществами, которые дает клиринг с участием центрального контрагента.
Поскольку центральные контрагенты обслуживают чрезвычайно конкурентные компании, от них требуют максимально эффективной работы. Участники ждут одновременного снижения затрат при сохранении высоких стандартов управления рисками и такой экономической эффективности, которая позволит не только покрывать свои операционные расходы, но и инвестировать значительные средства в самое современное компьютерное оборудование.
С экономической точки зрения наиболее важной услугой, которую центральные контрагенты предоставляют своим участникам, является неттинг позиций. Неттинг привлекателен по многим причинам. Благодаря ему рынки становятся менее рискованными и работают более эффективно. Он позволяет накапливать ликвидность, а также снижать необходимую маржу по сделкам с деривативами и затраты на клиринг по сделкам с ценными бумагами.
Неттинг могут проводить не только центральные контрагенты. Любая организация, торгующая с другой организацией, в состоянии провести взаимозачет встречных обязательств и свести их к некоторой сумме, которую одна компания должна заплатить другой. Такой двусторонний неттинг часто встречается на внебиржевых рынках.
Выступая в роли контрагента по огромному количеству операций, центральный контрагент в состоянии проводить многосторонний неттинг. Для того чтобы лучше понять, насколько выгоден многосторонний клиринг, представьте себе рынок с 10 участниками. При двустороннем взаимодействии на таком рынке возникают 90 связей между контрагентами. Если же в центре поставить центрального контрагента, то количество связей сокращается всего до 10, каждая из которых соединяет центрального контрагента и одного из участников клиринга.
Многосторонний неттинг позволяет центральному контрагенту провести взаимозачет сумм, которые он должен и которые ему должны, в результате чего формируется остаточное сальдо – небольшая сумма, подлежащая уплате или получению центральным контрагентом и каждым из его участников. Неттинг снижает суммарные риски центрального контрагента и его участников. Он также значительно сокращает затраты на закрытие сделки и проведение расчетов по ней, уменьшает нагрузку на бэк-офис участников клиринга и снижает риски неисполнения обязательств.
Чем больше количество участников центрального контрагента, тем заметнее положительный эффект неттинга, который позволяет либо снизить риск неисполнения обязательств в случае с клиринговой палатой, занимающейся деривативами, либо сократить количество открытых позиций применительно к центральному контрагенту по сделкам с ценными бумагами.
Поскольку неттинг значительно снижает риски, клиринговые палаты по деривативам получают возможность взимать значительно меньшее залоговое обеспечение со своих участников в форме маржи, тем самым снижая их затраты и повышая ликвидность биржи, где они торгуют.
Эти преимущества являются основными в экономике клиринговых операций. При прочих равных крупная клиринговая палата с большим количеством участников будет более конкурентоспособна, чем палата, проводящая клиринг всего по нескольким сделкам. Если бы участники рынка могли выбирать, через какого центрального контрагента работать, то наличность стекалась бы к тому центральному контрагенту, у которого было бы наибольшее количество открытых сделок на большую сумму, в отношении которых можно провести взаимозачет коротких и длинных позиций.
Общее количество незакрытых сделок, зарегистрированных центральным контрагентом, называется суммой открытых позиций. На протяжении десятилетий с начала деятельности первых клиринговых палат сумма открытых позиций оставалась самым надежным и точным показателем. Рынки и «их» центральные контрагенты были кооперативами и зачастую являлись монополиями, работавшими в пределах национальных границ. До недавнего времени сумма открытых позиций особо не привлекала внимания: она выполняла роль статистического показателя для инвесторов, по которому можно было судить о ликвидности определенной торговой площадки или контракта.
Сегодня же сумма открытых позиций стала одним из самых важных показателей в клиринговом бизнесе. Эта сумма в отчетности центрального контрагента показывает потенциальный размер взаимозачетов, которые в состоянии провести данный контрагент, а от этого, в свою очередь, зависит размер маржи, которую центральный контрагент потребует от участников клиринга.
С конца 1990-х годов сумма открытых позиций стала играть более важную роль для стратегии развития любой биржи, поскольку из кооперативов они превратились в коммерческие структуры, а глобализация подстегнула конкуренцию между биржами и другими торговыми площадками. В особенности на биржах деривативов росло осознание того, что сумма открытых позиций у центрального контрагента может сыграть решающую роль для экономического процветания биржи и ее владельцев.
Сумма открытых позиций, которая аккумулируется в клиринговой палате, занимающейся деривативами, как правило, намного выше, чем у центральных контрагентов, занимающихся клирингом по сделкам с ценными бумагами, поскольку в целом у клиринговых палат по деривативам позиции дольше остаются открытыми. При работе с фьючерсами сумма открытых позиций существующего центрального контрагента может повысить его привлекательность в глазах биржи, для которой он выполняет клиринговые операции, и помешать созданию новых торговых площадок для того же продукта.
Рассмотрим пример с гипотетической биржей, клиринг для которой проводит давно существующий центральный контрагент с большой суммой открытых позиций. Биржа получает значительное конкурентное преимущество от суммы открытых позиций центрального контрагента ровно до тех пор, пока он не дает доступ к своим услугам компаниям, торгующим на других площадках. Как правило, это достигается путем создания «вертикально интегрированной структуры», в рамках которой биржа объединяется с центральным контрагентом и клиринг проводится только по тем сделкам, которые были заключены на этой бирже.
Если новая биржа попробует соперничать с вышеописанной биржей, даже предложив клиентам аналогичные условия работы, ей будет крайне сложно конкурировать с уже существующей, поскольку у нее не будет возможности проводить взаимозачет сделок, используя сумму открытых позиций своего центрального контрагента. А только что созданному центральному контрагенту придется набирать маржу с нуля. Он, в отличие от уже существующего центрального контрагента, не сможет предложить ни качественный неттинг сделок, ни более низкие требования по залоговому обеспечению, и поэтому его услуги будут более дорогими для клиентов.
Такое положение дел, очевидно, представляет опасность для свободной конкуренции. Работающие на бирже трейдеры предпочитают пользоваться услугами уже существующих центральных контрагентов, так как это дает им преимущества в виде более низкой маржи, что, в свою очередь, возможно благодаря большему объему операций центрального контрагента. Но они подвергают себя риску попасть в зависимость от монопольного поставщика биржевых и клиринговых услуг, который может злоупотребить своим доминирующим положением на рынке, установив слишком высокие ставки за дилерские и/или клиринговые услуги.
Такая обеспокоенность привела к оживленной полемике о том, кому «принадлежит» сумма открытых позиций центрального контрагента, кто ее «контролирует» и в конце концов извлекает из нее экономическую выгоду.
Это биржа, где заключаются сделки, или центральный контрагент, где аккумулируется сумма открытых позиций, или же условия собственности и контроля определяются на договорной основе между центральным контрагентом и его членами?
Показателем сложности, а также относительно недавно появившегося противоречия является отсутствие правовой определенности по вопросам собственности и управления в отношении суммы открытых позиций в Великобритании – стране зрелой демократии, где веками правит закон.
Логичным представляется сказать, что сделки, по которым проводит клиринг центральный контрагент, принадлежат участникам сделки. В этом случае биржа или торговая площадка, где была заключена сделка, не имеет на нее никаких прав собственности.
Тем не менее дважды за последние годы фьючерсные биржи продемонстрировали, что, если им требуется, они могут перевести сумму открытых позиций от одного центрального контрагента к другому.
Оба этих случая произошли при невмешательстве регуляторов и антимонопольных органов, тем самым создав прецедент и дав понять, что фьючерсные биржи смогли получить контроль над суммой открытых позиций по своим сделкам. В свою очередь, эти события закрепили демаркационную линию между двумя кардинально разными клиринговыми структурами с участием центрального контрагента, которые сформировались за последние 120 лет. Этими структурами являются:
– Вертикально интегрированные центральные контрагенты: они входят в состав корпорации или группы, которая предоставляет цепочку услуг: от торговли до закрытия сделок или расчетов по ним. Вертикальная интеграция биржи и центрального контрагента типична для фьючерсных бирж по всему миру. Такие группы обычно работают как коммерческие структуры.
– Горизонтально интегрированные центральные контрагенты: они обслуживают несколько рынков и могут работать по нескольким видам активов. Горизонтальные клиринговые палаты официально отделены от торговых площадок. Сегодня горизонтально интегрированные центральные контрагенты, как правило, принадлежат своим пользователям и управляются ими же. При этом расценки на их услуги устанавливаются практически на уровне себестоимости.
К вертикальной и горизонтальной моделям клиринга мы еще не раз обратимся в частях II–V настоящей книги. Различия между этими моделями важны для понимания деятельности и истории развития клиринга с участием центрального контрагента. По этой причине в последующих двух частях кратко описывается история развития вертикального и горизонтального клиринга в США и Европе.
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Продолжение на ЛитРес
Читайте также
Глава 12 правовое регулирование международных сделок об обратной покупке ценных бумаг (сделок РЕПО) и сделок кредитования ценными бумагами
Глава 12 правовое регулирование международных сделок об обратной покупке ценных бумаг (сделок РЕПО) и сделок кредитования ценными бумагами 12.1. Общая характеристика международных сделок РЕПО и сделок кредитования ценными бумагамиВ целях обеспечения возможности
3.10.Открытие позиций
3.10.Открытие позиций Когда же мы откроемся во всей своей красе? То-то и оно, что ситуации и правила для открытия позиции могут быть самыми разными. В любом случае, открываться надо с четко сформулированными и понятными мыслишками-идейками.Обычно в этих правилах
7.2. Система открытых полей (СОП)
7.2. Система открытых полей (СОП) Изложение вопросов, связанных с системой открытых полей, будет разделено на три части: краткое описание СОП; поведенческие характеристики и резуль-таты существования СОП; объяснение воспроизводства СОП в терминах экономии на издержках
Составление карты конкурентных позиций
Составление карты конкурентных позиций Простейшим способом визуального представления позиционирования на рынке конкурентных товаров является использование двумерной карты для сравнения представлений потребителей о конкурирующих товарах по двум важнейшим рабочим
1.2.4. Управление посредством выбора стратегических позиций
1.2.4. Управление посредством выбора стратегических позиций Когда впервые разрабатывалась идея стратегического планирования, было ясно, что возможности перехода к новым видам деятельности зависят от того, насколько фирма будет в состоянии успешно в них функционировать.
2.3.8. Обзор планирования стратегических позиций
2.3.8. Обзор планирования стратегических позиций Процедура стратегического анализа, которая рассматривалась в данной, а также в предыдущих главах, сама по себе достаточно громоздкая, может быть сведена к системе последовательных логических операций ( рис. 2.3.2).Как уже
Мыслить с цифровых позиций
Мыслить с цифровых позиций В своей первой книге о бизнесе я рассказывал историю своего друга, который хотел открыть розничный магазин. Он проводил много времени, обсуждая с дизайнерами оформление интерьера, рассматривая предложения об аренде и т. д. Хотя его продукт был
Пять способов создания открытых связей
Пять способов создания открытых связей Допустим, вы обнаружили, что ваш портфель альянсов слишком интегрирован (слишком плотна его «паутина») и вам необходимо увеличить количество открытых связей. Можно сделать это, обдумав следующие пять рекомендаций, приведенных на
Разновидности стратегических позиций
Разновидности стратегических позиций Что делает компанию особенной? Возможно, атрибуты ее товаров или услуг, качество или стоимость, географическая область или тип потребителей. Или же компания выпускает патентованные товары, которые потребители могут приобрести у
День открытых дверей
День открытых дверей После того как офис туристической компании подготовлен к продажам, устройте день открытых дверей или вечеринку для своих родственников и друзей. Легкий фуршет, приятная музыка, подготовленные и готовые ответить на любые вопросы потенциальных
8. Закрытие открытых вопросов освобождает энергию
8. Закрытие открытых вопросов освобождает энергию Независимо от того, насколько незначительными нам кажутся невыполненные обязательства, или насколько мы не осознаём их присутствие, они потребляют психологическое топливо, которого затем не хватает для других целей.
Сила открытых вопросов
Сила открытых вопросов В продолжение нашего исследования важно рассмотреть структуру открытых вопросов. Особенно полезно научиться делать любой вопрос настолько открытым, чтобы он начал стимулировать поток идей. Это похоже на то, как вы открываете водопроводный кран.
Интонация открытых вопросов
Интонация открытых вопросов Сильный открытый вопрос обычно задается легким тоном, так, чтобы помочь клиенту уйти вглубь себя и найти осмысленный ответ. Если, задавая вопрос, вы не проявляете вежливого, доброжелательного интереса, то человек может воспринять его как
Упражнение «Практика применения открытых интонаций»
Упражнение «Практика применения открытых интонаций» В этом упражнении вы будете практиковаться в использовании различных открытых коучинговых интонаций, как актер готовится к репетиции важной части спектакля.Вы откроете способность выражать свои мысли и налаживать
Пять позиций сомнения
Пять позиций сомнения Обращали ли вы когда-нибудь внимание на то, что делают ораторы со своими руками? Если да, то вы, наверное, не слишком прислушивались к тому, что они говорили. В этом все и дело. Чтобы перевести фокус внимания аудитории на то, что вы говорите, и сделать
Чем отличается счёт с хеджированием от счёта без хеджирования
Чем отличается счёт с хеджированием от счёта без хеджирования
Счёт с хеджированием — счёт, на котором каждая позиция учитывается отдельно. На нём можно одновременно открыть две сделки или несколько сделок любого направления по одной и той же валютной паре. Можно локировать позиции. В рамочном договоре обозначается как счёт с отсутствием неттинга по открытым позициям.
Счёт без хеджирования — счёт, на котором позиции по одному и тому же инструменту объединяются. Открытие второй сделки в том же направлении приведёт к увеличению объёма в рынке, но не увеличит количество позиций. Открытие второй сделки противоположного направления приведёт к уменьшению объёма в рынке или полному закрытию позиции. В рамочном договоре обозначается как счёт с неттингом по открытым позициям.
ООО «Альфа-Форекс» имеет лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг № 045-14070-020000 от 20.12.2018 на осуществление деятельности форекс-дилера, выданную Банком России.
Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации.
Является членом СРО АФД «Ассоциация форекс-дилеров», свидетельство от 24.12.2018, номер форекс-дилера в реестре членов СРО — 009, Протокол № 30 от 24.12.2018.
Уведомление о рисках: для начала работы с ООО «Альфа-Форекс» вам необходимо ознакомиться с рисками, связанными с заключением, исполнением и прекращением обязательств по рамочному договору и отдельным договорам. Тем самым компания будет убеждена, что вы осознаете все риски, с которыми сопряжена торговля с использованием кредитного плеча.
Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
Порядок, сроки и условия осуществления компенсационных выплат (в случае банкротства / несостоятельности Общества) устанавливаются требованиями статей 50.1 и 50.2 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», Указания Банка России от 13.09.2015 № 3796-У «О требованиях к порядку формирования компенсационного фонда саморегулируемой организации форекс-дилеров», а также внутренними документами саморегулируемой организации «Ассоциация форекс-дилеров».
Я даю свое согласие ООО «Альфа-Форекс» (129090, г. Москва, Балканский Б. пер., дом 20, стр.1) (далее — «Общество») на обработку моих персональных данных, предоставленных мной Обществу в форме заявки «Обратной связи» на сайте Общества, с использованием средств автоматизации и без использования таковых, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных и иные действия, предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» в целях: осуществления связи со мной для предоставления информации об услугах Общества, о порядке принятия на обслуживание и иного взаимодействия, направленного на заключение договорных отношений.
Предоставленные в Общество персональные данные подлежат уничтожению, либо обезличиванию по достижении указанных целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Я понимаю и соглашаюсь с тем, что для прекращения использования Обществом моих персональных данных, мне необходимо обратиться в Общество для оформления отзыва согласия на обработку моих персональных данных.
Неттинг или хеджинг? Что Вы выбирате?
OvertonNews
Чем отличаются Неттинг и Хеджинг?
Что такое неттинг
Что такое хеджинг
Тогда как Хеджинг (Hedging) позволяет открывать сколько угодно позиций по одному и тому же инструменту в различных направлениях.
Итак, неттинговая система допускает только одну позицию по выбранному инструменту в любом направлении. Она повсеместно применяется на фондовом рынке. По факту, трейдер не может одновременно открыть сделку на покупку и продажу по одному торговому инструменту. Позиции взаимно закрываются. При этом открытые ордера в одном направлении суммируются. Хеджинговая система допускает сколько угодно открытых позиций в разных направлениях по выбранному инструменту.
Почему существуют две разные системы учета счетов?
Дело в том, что система Netting счетов изначально применялась при торговле на фондовых биржах. После появления рынка Форекс была предпринята попытка немного упростить торговлю и контроль за открытыми позициями. Это, в свою очередь, дало трейдерам возможность торговать одним инструментом по разным торговым стратегиям с использованием одного и того же торгового счета.
Что же лучше?
Несомненно, у этих систем учета счетов найдутся как поклонники, так и противники. Любителям применять в торговле замки Netting счета могут показаться неудобными, так же, как и усреднение. Но с другой стороны, есть в этом и положительные моменты. Случайным образом или по ошибке трейдер не попадет в замок. Открытая позиция, которая попала в просадку, может быть исправлена путем усреднения, в этом случае цена открытия первого ордера после открытия последующих изменяется, просадка в пунктах уменьшается и увеличивается шанс достижения ценой заветной отметки для закрытия всех просадок в прибыли. При последующей торговле только на фондовом рынке не придется изучать различные нюансы.
Хеждинговая система подойдет трейдерам, которые применяют локирование и торгуют несколькими ордерами, открытыми по одному инструменту.
Неттинговый учет ордеров в МТ4 на Forex
Так сложилось, что трейдеры в основной массе начинают осваивать рынки через платформу MetaTrader4, которая изначально создавалась для раздельной работы со встречными заявками.
По этой причине на этапе перехода с дилерского форекса на биржу у многих спекулянтов возникает своеобразный адаптационный шок, ведь там используется неттинговый учёт ордеров – совершенно другая модель.
В рамках хеджинговой системы каждый ордер запоминается и учитывается отдельно от остальных. Именно такой вариант заложен в платформу MetaTrader4, где все текущие сделки по одному активу отображаются в виде подробной таблицы.
Данный способ очень удобен, так как позволяет без лишней путаницы использовать на одном счёте несколько торговых стратегий или роботов.
С хеджинговой моделью также тесно связано понятие локирования – открытие на одном активе двух встречных позиций. Например, если по EURUSD заключить сделку на покупку 0,01 лота, а спустя некоторое время зайти в продажу аналогичным объёмом по другой котировке, в терминале эти операции так и будут учитываться раздельно, хотя по факту «чистая» позиция при таком подходе отсутствует.
Расстояние между такими встречными ордерами принято называть «локом» (замком), а сам метод локирования часто используется в сеточных стратегиях и иногда заменяет обычный стоп-лосс.
Устройство неттингового учета
Неттинговый учёт ордеров построен иначе. В рамках этой модели лоты в заключаемых сделках сальдируются, т.е. в терминале отображается только общая позиция без разбивки по ордерам.
Рассмотрим пример. Предположим, трейдер открыл покупку EURUSD лотом 0,01. Пока ордер в единственном числе, по сравнению с хеджинговой схемой ничего принципиально не меняется – единичная сделка показывается в терминале одной строкой.
Затем трейдер открывает ещё одну покупку лотом 0,01. При хеджинговой модели она будет отображаться в таблице текущих сделок отдельной записью, а в случае использования неттингового учёта ордеров лоты операций автоматически суммируются.
Одновременно с этим терминал вычисляет среднюю цену совокупной позиции и сдвигает тейк-профит/стоп-лосс на уровни, указанные в последнем ордере.
Например, если в первой сделке типа buy тейк стоял на отметке 1,1100, а потом спекулянт открыл ещё одну покупку, но указал в её параметрах тейк-профит 1,1120, цель по суммарной позиции будет зафиксирована на уровне 1,1120.
Если говорить проще, то нетто-позиция наследует параметры последней по времени сделки. Отчасти, именно поэтому форекс-трейдеры недолюбливают неттинговый учёт ордеров, так как он усложняет процесс управления позициями, и ладно ещё, если на валютной паре считываются сигналы одной стратегии, гораздо хуже, когда отрабатываются точки входа, идентифицированные по нескольким методикам.
Возвращаемся к рассматриваемому примеру
Но вернёмся к порядку учёта ордеров. Напомним, сейчас, согласно условиям примера, в рынке есть длинная позиция лотом 0,02. Предположим, что трейдер увидел сигнал на продажу и решить открыть sell лотом 0,03.
Наверняка, у некоторых читателей уже возник вопрос – при помощи какой программы создавались примеры? Ответ – это MetaTrader5. Да, именно в пятой версии популярного терминала трейдер может выбрать, какой вариант учёта операций использовать.
В частности, чтобы потренироваться на демо-счёте, достаточно выбрать необходимый пункт при регистрации учебного аккаунта. Предположим, сам терминал уже установлен, поэтому дальнейшие шаги будут следующими.
На первом этапе нужно зайти в раздел меню «файл – открыть счёт».
В раскрывшемся окне выбираем брокера. Обычно здесь по умолчанию указана компания, с сайта которой был скачан установочный файл MetaTrader5.
Далее выбираем пункт «открыть демо-счёт»
На последнем этапе заполняем регистрационные данные (они могут быть вымышленными, имеет значение лишь адрес электронной почты) и убираем галочку напротив пункта «использовать хеджирование в торговле». Потом нажимаем далее и ждём, когда сервер пришлёт реквизиты демо-счёта.
В общем, всё происходит точно так же, как и при регистрации «демки» в MetaTrader4, просто нужно не забыть выбрать неттинговый учёт ордеров.
Подводя итог, заметим, что данная модель работы с позициями будет полезна форекс-трейдеру лишь в том случае, если он в перспективе планирует перейти на биржу, т.е. он может перед этим переходом спокойно потренироваться на привычном для себя рынке и набить руку.