облигации дом рф что это
ИЦБ ДОМ.РФ
Ипотечные ценные бумаги ДОМ.РФ
Ипотечные ценные бумаги ДОМ.РФ — это однотраншевые облигации с ипотечным покрытием, исполнение обязательств по которым дополнительно обеспечивается поручительством АО «ДОМ.РФ».
Это однотраншевые облигации с ипотечным покрытием, исполнение обязательств по которым дополнительно обеспечивается поручительством АО «ДОМ.РФ».
Основными классами инвесторов являются:
Эмитент
Компания специального назначения ООО «ДОМ.РФ Ипотечный агент», исключительным предметом деятельности которой является рефинансирование кредитов (займов), обеспеченных ипотекой, путем их секьюритизации.
Ипотечное покрытие
Формируется только из закладных, обеспеченных залогом жилой недвижимости. Перед формированием ипотечного покрытия АО «ДОМ.РФ»:
Все закладные, включаемые в ипотечное покрытие облигаций, соответствуют стандартам АО «ДОМ.РФ»
В течение всего срока обращения облигаций дефолтные закладные выкупаются из ипотечного покрытия на баланс АО «ДОМ.РФ» по номиналу.
Структура выпусков
Номинал каждого из выпусков эквивалентен остатку основного долга по закладным, входящим в ипотечное покрытие облигаций. Структурой эмиссии не предусмотрено предоставление банком-оригинатором какой-либо кредитной поддержки.
Погашение номинала и купонный доход
Погашение номинальной стоимости осуществляется из поступлений в счет погашения основного долга по закладным, входящим в ипотечное покрытие.
Купонная ставка может быть:
Инфраструктура выпуска
Основные, наиболее значимые элементы инфраструктуры выпусков ИЦБ ДОМ.РФ, закреплены за компаниями единого института развития в жилищной сфере:
Информационные материалы и любые информационные сервисы, размещенные на настоящем сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве инвестиционного консультирования, рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование пользователей к приобретению, продаже или совершению иных сделок с администрацией сайта или ее аффилированными лицами, в том числе сделок с какими‐либо ценными бумагами и иными активами.
Информационные материалы могут содержать ссылки на сайты третьих лиц. Администрация сайта не выступает в качестве агента указанных третьих лиц, а также не представляет их интересы на каком‐либо ином основании. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве рекламы продуктов, реализуемых какими‐либо третьими лицами. Если во время использования сайта пользователь осуществляет переход по внешней ссылке, обеспечивающей переход пользователя на сайт третьего лица, администрация сайта не несет ответственности за какие‐либо прямые или косвенные убытки, понесенные пользователем в связи с таким переходом.
Все информационные материалы, размещенные на сайте и сервисы сайта, являются интеллектуальной собственностью их правообладателя и охраняются международными договорами Российской Федерации и законодательством Российской Федерации. Источником и обладателем цифровых данных и иных сведений неконфиденциального характера о ходе и итогах торгов ПАО «Московская Биржа ММВБ‐РТС» (далее — Биржа), размещенных на настоящем сайте, является Биржа. Любое распространение и воспроизведение такой информации возможно только с письменного согласия Биржи.
Администрация сайта не несет ответственности за достоверность предоставленной информации и последствия использования пользователем информации. Принимая во внимание вышесказанное, пользователю не следует полагаться исключительно на представленную информацию, а самостоятельно проводить инвестиционный анализ. Администрация сайта не несет ответственности перед пользователями за какие‐либо убытки (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), если соответствующие убытки возникли в связи с использованием сайта, размещенной на нем биржевой информации, а также иных материалов, к которым пользователи получили доступ в процессе использования сайта. Администрация сайта не несет ответственности за риски, в том числе за любой ущерб, убытки или расходы, возникшие в результате решений, принятых на основании информации, размещенной на сайте, а также вследствие какого-либо использования сайта или информационных материалов и сервисов сайта.
Данный сайт защищен с помощью reCAPTCHA и соответствует Политике конфиденциальности и Условиям использования Google.
Новый инструмент: чем выгодны инфраструктурные облигации
Правительство разработало механизм финансирования инфраструктурных проектов с помощью облигаций «ДОМ.РФ». Средства от их размещения будут выдаваться на строительство инфраструктуры на срок до 15 лет под льготную ставку, которая обеспечивается субсидией из федерального бюджета. «ДОМ.РФ» выступает поручителем по облигациям, займы застройщикам выдаются под гарантию субъекта РФ.
В начале июля был утвержден первый проект, финансируемый с помощью инфраструктурных облигаций. В частности, будут построены 80 тыс. кв. м жилья и различные социальные объекты, на сооружение которых выдан заем на 1,7 млрд руб. В этом году Минстрой России совместно с «ДОМ.РФ» планирует реализовать механизм инфраструктурных облигаций в пяти пилотных регионах для строительства жилья площадью более 4,5 млн кв. м.
Инфраструктурные облигации должны стать важнейшим средством финансирования комплексного развития территорий наряду с другими финансовыми инструментами, заложенными в «Инфраструктурном меню»: средства ФНБ, бюджетные кредиты (в том числе реструктуризации), средства институтов развития. В мире именно такие облигации стали классическим рыночным механизмом финансирования инфраструктурного строительства.
В Китае до 70% всех подобных проектов реализуются за счет инфраструктурных облигаций.
В США подобные функции чаще всего выполняют муниципальные облигации. С помощью этого инструмента обеспечивается около 2/3 требуемого финансирования для инфраструктурных проектов. Привлекательность муниципальных облигаций США для инвесторов обусловлена налоговыми льготами на доходы по этим инструментам. Помимо муниципальных облигаций на американском рынке в рамках проектов концессий эмитируются корпоративные инфраструктурные облигации. Эти виды облигаций обеспечены гарантиями либо государства, либо крупных коммерческих банков США.
В Европе наибольшее распространение получили инструменты проектных облигаций, концепция которых разрабатывалась Еврокомиссией совместно с Европейским инвестиционным банком. Эмитентами выступают проектные компании в рамках государственно-частного партнерства. Функция повышения кредитного качества этих бумаг для обеспечения возможности их размещения в портфелях институциональных инвесторов лежит на Европейском инвестиционном банке, который может предоставить заем на начальном этапе проекта либо открыть чрезвычайную кредитную линию, например в случае, если доходы от проекта не смогут покрыть старший транш, или в случае превышения расходов на строительство.
Инфраструктурные облигации на мировом рынке привлекательны благодаря господдержке проекта, предсказуемости будущих поступлений и низкой зависимости от рынка ценных бумаг. Популярность инструмента демонстрирует высокая доля инфраструктурных проектов в портфеле западных пенсионных фондов — порядка 20%.
Традиционно затраты на инфраструктуру закладываются застройщиками в цену будущего жилья. В свою очередь, финансирование за счет бюджетных средств ограничено. Так, в 2020 году с помощью бюджетных источников профинансировано строительство 560 тыс. кв. м, или 0,7% от совокупного ввода жилья (0,2% за счет федерального бюджета, 0,5% — регионального). Механизм инфраструктурных облигаций позволит привлечь частные инвестиции в строительную отрасль и повысить доступность жилья.
Еще одним драйвером экономического роста территорий станет выдача кредитов из федерального бюджета. В соответствии с поправками, принятыми в бюджетный кодекс, регионы получают возможность замещать дорогие коммерческие кредиты более дешевыми бюджетными. А также получать такие займы на развитие инфраструктуры — транспортной, инженерной, коммунальной, социальной, туристической. Финансирование можно привлекать и для развития индустриальных парков, особых экономических зон, инновационных научно-технологических центров, объектов для жилищного фонда, а также приобретение городского транспорта. Для отбора проектов будет использоваться методика оценки социально-экономических эффектов реализации инфраструктурных проектов (сейчас находится в разработке). Методика предполагает оценку влияния проекта на смежные отрасли, а также количество создаваемых рабочих мест, объем привлечения внебюджетных источников и предполагаемых поступлений в бюджет.
За десять лет ежегодный ввод жилья в России вырос на 40,8%, до 82,2 млн кв. м, при этом обеспеченность граждан жильем выросла лишь на 19%, до 26,9 кв. м на человека, что связано с высокой степенью изношенности зданий и низкими темпами роста жилищного фонда (+6,6% за десять лет). По уровню обеспеченностью жильем Россия отстает не только от развитых стран (в США — 68 кв. м/чел., во Франции — 39 кв. м/чел.), но и от развивающихся (в Китае — 34 кв. м/чел.), что свидетельствует о необходимости стимулирования проектов по вводу жилья и инфраструктуры.
Важно отметить, что развитие рынка инфраструктурных облигаций невозможно без обеспечения инвестиционной привлекательности бумаг для широкого круга инвесторов. Помимо того что инфраструктурные облигации обладают высокой надежностью (обеспечены «ДОМ.РФ»), важно упрочить защиту от инфляции (которая в июне подскочила до 6,5% в годовом выражении) и обозначить конкурентную доходность ценных бумаг в сравнении с ОФЗ (доходность 15-летних гособлигаций сейчас составляет 7,3%).
Кроме того, государство должно обеспечивать стабильность условий, в первую очередь регуляторных, налоговых для всех участников инфраструктурных проектов, снижая таким образом риски незавершения или затягивания проекта. С одной стороны, в условиях медленного восстановления экономики в результате распространения COVID-19 новый механизм станет мощным драйвером развития сферы жилищного строительства в регионах. С другой же, так как гарантом по облигациям будет выступать сам регион (многие субъекты только увеличили свою долговую нагрузку), риск принятия им на себя еще больших обязательств остается значимым и должен оцениваться при рассмотрении каждого конкретного проекта.
Почему именно этот сегмент финансового рынка сейчас «на подъеме»
При этом розничные инвесторы в основном выбирают такие финансовые инструменты, как облигации, по профилю риска напоминающие депозиты. Вложения частных инвесторов в облигации на Московской Бирже в 2020 году составили 617 млрд рублей, что более чем в 2 раза превышает объем инвестиций физлиц в акции. Доля облигаций в портфеле розничных инвесторов достигает более 55%.
Одним из главных рисков облигации является кредитный риск, который связан с возможной невыплатой эмитентом основной суммы долга и предусмотренных эмиссионной документацией процентов в срок. Аналогичная ситуация обстоит и с крупными депозитами, превышающими 1,4 млн руб., где основным риском является невозврат банком суммы депозита или невыплата процентов. Приобретая облигацию, инвестор берет на себя кредитный риск эмитента, а размещая средства на депозите – кредитный риск банка.
При этом, несмотря на общее снижение уровня ставок в России, ставки по облигациям зачастую выше ставок по банковским вкладам. Мягкая денежно-кредитная политика Банка России послужила толчком для розничных инвесторов — население начинает активно перекладывать сбережения из депозитов в различные инструменты финансового рынка в связи со снижением ставок по депозитам.
Однако, снижение ставок – не единственная причина.
В будущем росту интереса розничных инвесторов к инструментам финансового рынка будут способствовать повышение финансовой грамотности и ожидаемое увеличение располагаемых доходов населения. Подтверждение этим трендам развития персональных финансов граждан можно найти и в мировом опыте. Так, в странах ОЭСР наблюдается тенденция к увеличению доли финансовых инструментов и снижению доли депозитов и наличности в структуре персональных финансов домохозяйств по мере роста реальных располагаемых доходов и повышения уровня финансовой грамотности. Первыми из финансовых активов, на которые обращают внимание розничные инвесторы, как правило, становятся именно облигации.
Интерес физлиц к инструментам финансового рынка имеет высокий потенциал роста: показатель доли наличных и депозитов в структуре активов домохозяйств в России до сих пор выше 58%. И это самый высокий показатель из всех стран ОЭСР.
Как из ипотечных кредитов сделать облигацию
ИЦБ — это облигация, выплаты по которой обеспечены платежами по ипотечным кредитам. Банк выдает клиентам ипотечные кредиты, которые объединяются в единую группу или общий пул. На языке финансистов это называется ипотечное покрытие. Под ипотечный пул выпускается ценная бумага — облигация. Выпускает ИЦБ, как правило, ипотечный агент – специально созданное юридическое лицо, которому банк передает свой ипотечный пул. Среди традиционных инвесторов — банки, пенсионные фонды управляющие, страховые и инвестиционные компании.
Первые ипотечные облигации появились в США, где самый активный период их развития приходится на вторую половину 20 века, когда были созданы государственные корпорации Fannie Mae, Ginnie Mae и Freddie Mac, благодаря которым длинные ипотечные кредиты с низкой фиксированной ставкой стали доступными для американских граждан.
Эти государственные агентства выкупают у банков ипотечные кредиты, выпускают ипотечные облигации под свои гарантии и продают их инвесторам. Такие облигации называются «агентскими». Высокой популярностью агентские ипотечные облигации пользуются также в Канаде, в Южной Корее и Японии. Всего в 2020 году было выпущено более 1000 выпусков ипотечных облигаций совокупным объемом более 4,5 трлн долларов США в 27 странах мира – от США, Франции и Германии до Китая и Австралии.
Самым крупным является американский рынок агентских ипотечных облигаций, объем которого составляет 10 трлн долларов США – это второй по размеру облигационный рынок во всем мире после рынка американских же государственных облигаций.
Объем торгов американскими агентскими ипотечными облигациями превышает 200 млрд долларов в день. Большую активность на этом рынке проявляют и физические лица — доля прямого владения агентских ипотечных облигаций физическими лицами составляет 7%, и еще 18% приходится на различные продукты и фонды управляющих и инвестиционных компаний.
В России рынок ипотечных облигаций получил активное развитие с появлением закона об ипотечных ценных бумагах в 2003 году. Развитием рынка по поручению президента и в силу закона занимается государственная компания ДОМ.РФ – единый институт развития в жилищной сфере.
От имени по поручению государства
Основную долю рынка составляют ИЦБ с поручительством ДОМ.РФ – такие облигации выпускаются ипотечным агентом ДОМ.РФ под гарантии государственного института развития. Стопроцентный владелец ДОМ.РФ — Росимущество, то есть государство. Таким образом, ИЦБ ДОМ.РФ — это квазигосударственные ценные бумаги. А сам ДОМ.РФ в силу закона не может быть признан банкротом. Подтверждением надежности ДОМ.РФ являются наивысшие для России уровни кредитных рейтингов от ведущих российских и международных рейтинговых агентств, находящиеся на уровне обязательств правительства Российской Федерации.
Качество покрытия ипотечных облигаций в России высокое – ипотечные кредиты являются одним из самых надежных направлений банковского кредитования. В портфелях банков по ипотечным кредитам самая низкая просрочка, при этом ДОМ.РФ проводит строгий отбор кредитов для секьюритизации и принимает только лучшие из лучших кредитов.
Установленная президентом Владимиром Путиным национальная цель «Комфортная и безопасная среда для жизни» предполагает, что к 2030 году не менее 5 млн семей ежегодно будут улучшать свои жилищные условия, а основными рыночными инструментами достижения этой цели являются ипотечное кредитование и выпуск ипотечных облигаций.
Объем ипотечных кредитов в кредитных портфелях банков растет несколько лет подряд и для дальнейшего устойчивого роста банкам нужен соответствующий источник финансовых ресурсов. А главным источником финансирования для банков сегодня являются депозиты населения, не соответствующие ипотечным кредитам по срокам, что создает для банков дополнительные риски и приводит к удорожанию ипотечных кредитов для населения. Вот поэтому для расширения ипотечного кредитования необходимо развивать выпуск ипотечных облигаций.
Приобщиться к лидерам
В лидерах секьюритизации ипотечных кредитов в рамках ИЦБ ДОМ.РФ — госбанки — Сбер, ВТБ и Газпромбанк, на которые приходится более 85% выданных в России ипотечных кредитов. Среди частных банков, например, давно работающие на российском рынке австрийский Райффайзенбанк и французский Росбанк.
Сбер и ДОМ.РФ в середине 2020 года начали делать выпуски ипотечных облигаций с использованием электронных закладных (95% электронных ипотечных закладных в России оформлено Сбером). Общий объем выпусков ДОМ.РФ и Сбербанка достиг 167 млрд рублей.
Выдавший порядка 25% ипотечных кредитов в России ВТБ провел уже шесть сделок секьюритизации собственного ипотечного портфеля общим объемом 570 млрд рублей. Шестой декабрьский выпуск объемом 191,5 млрд рублей стал рекордным не только для российского рынка, но и в целом одной из крупнейших сделок ипотечной секьюритизации 2020 года в мире.
На третьем месте по объему ипотечного портфеля в России находится Газпромбанк, который совместно с ДОМ.РФ в 2020 году разместил два выпуска ИЦБ на 56 млрд рублей.
Только за прошедший год было размещено 12 выпусков ИЦБ с поручительством ДОМ.РФ объемом более 370 млрд рублей.
Новый большой класс облигаций
В 2020 году ипотечные облигации стали полноценным самостоятельным классом облигаций наряду с ОФЗ и облигациями субъектов РФ благодаря принятым регуляторным мерам.
Например, ИЦБ ДОМ.РФ были внесены в Ломбардный список Банка России и в перечень активов для сделок РЕПО с Федеральным казначейством.
Кроме того, были введены отдельные лимиты для вложений в ИЦБ ДОМ.РФ средств пенсионных накоплений государственной управляющей компании ВЭБ.РФ, негосударственных пенсионных фондов и накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих.
Развитие рынка ИЦБ станет безусловным драйвером для российского облигационного рынка, поскольку рынок заинтересован в появлении новых ликвидных высококачественных бумаг, отмечает аналитик НКР Александр Проклов.
При этом именно частые инвесторы будут проявлять повышенный интерес к ИЦБ. «В условиях очень низких ставок по депозитам «физики», как и профессиональные инвесторы, также будут обращать внимание на такие облигации, поскольку предлагаемая доходность явно привлекательнее», — говорит эксперт.
Конечно, участие физлиц на этом рынке пока довольно ограничено, пока что на рынок ИЦБ выходят средства наиболее обеспеченной части населения. Тем не менее, по мере повышения массовости участия таких инвесторов ИЦБ найдут дополнительный спрос среди них, заключает эксперт.
Про риски
Уникальность ипотечных облигаций ДОМ.РФ состоит в низком кредитном риске – такие облигации одновременно обеспечены высококачественными ипотечными кредитами и поручительством государственного института развития ДОМ.РФ, который также выкупает все кредиты с просрочкой более 90 дней.
Основной риск ипотечных облигаций состоит в том, что точный срок погашения таких облигаций заведомо не известен и зависит от того, как активно ипотечные заемщики будут гасить свои кредиты.
Председатель комитета Госдумы РФ по финансовому рынку Анатолий Аксаков не сомневается, что ИЦБ более чем надежные бумаги. «Чтобы ни случилось на рынке жилья, любой форс-мажор, но ДОМ.РФ свои обязательства выполнит», — поясняет он.
Развитие рынка идет устойчиво, считают в Минфине. «Российские рынки жилья, ипотеки и ипотечных облигаций имеют значительный потенциал роста. Спрос на рынке недвижимости обусловлен высокой потребностью в жилье и не вызван спекулятивными мотивами», — говорится в пресс-релизе ведомства.
По данным Минфина, обеспеченность жильем в России составляет менее 27 кв. м/чел. (средний уровень Восточной Европы — 30 кв. м/чел., Франция, Германия, Великобритания – около 50 кв. м/чел).
Кроме того, в жилье нуждается около 40% российских семей. Совместный опрос ВЦИОМ и ДОМ.РФ в октябре 2020 года показал, что 67% граждан хотели бы купить жилье для собственного проживания и только 2% – с целью перепродажи по более высокой цене.
Легко купить, легко продать
На официальном сайте ипотечных облигаций ДОМ.РФ и на сайте Мосбиржи есть специальные калькуляторы, которые позволяют инвесторам оценить ожидаемую доходность интересующих выпусков ИЦБ. На сегодняшний день доходность по ИЦБ составляет около 6%, в зависимости от ожидаемого срока до погашения облигации.
Сам процесс купли-продажи ИЦБ на бирже для «физиков» максимально упрощен.
Инвестиционные продукты доступны в мобильных приложениях. Достаточно пройти регистрацию и открыть счет, после чего можно покупать облигации сразу после их выпуска. Для новичков работают брокерские компании, помогающие осуществлять сделки.
Ипотечные облигации ДОМ.РФ легко не только купить, но и продать – сам институт развития обеспечивает поддержание котировок по своим выпускам ипотечных облигаций.
«Физические лица на рынке облигаций действуют консервативно: основной интерес в рублевом сегменте сфокусирован на ОФЗ, региональных и муниципальных бумагах, а также корпоративных выпусках первого эшелона. Относительно новый сегмент для розничных инвесторов – это ипотечные ценные бумаги с поручительством ДОМ.РФ. Солидная премия к ОФЗ в сочетании с максимальной надежностью и хорошей ликвидностью будут драйверами дальнейшего роста спроса на данные облигации со стороны «физиков». Помимо этого, в 2021 году Тинькофф Инвестиции планирует целый ряд образовательных мероприятий для своих клиентов, которые помогут разобраться в сути ипотечных ценных бумаг, их особенностях и преимуществах перед другими облигациями», – говорит руководитель отдела инвестиционных продуктов Тинькофф Инвестиции Евгений Дорофеев.
Стоит помнить, что сейчас «неквалифицированным инвесторам», то есть, обычным гражданам, запрещено совершать сделки на бирже с облигациями российских и иностранных эмитентов, размер выплат по которым зависит от различных обстоятельств.
За исключением государственных облигаций и облигаций с ипотечным покрытием – так как они надежны.
С учетом государственного уровня поддержки ИЦБ ДОМ.РФ не являются ценными бумагами, предназначенными исключительно для «квалифицированных инвесторов» и могут приобретаться обычными гражданами.
ИЦБ вполне может стать одним из альтернативных вариантов для осуществления частных инвестиций, единодушны эксперты.
«Из очевидных плюсов – наличие премии относительно ОФЗ около +100 б.п.; средняя доходность может составлять до 5,9% годовых; высокое кредитное качество за счет обеспечения залогом ипотечного покрытия», — говорит главный аналитик АЛОР БРОКЕР Алексей Антонов.
C 2019 года ипотечные облигации ДОМ.РФ можно также приобрести через портфельный продукт УК «Открытие» – подобные продукты получили широкое распространение среди крупнейших международных инвестиционных и управляющих компаний.
«Стратегия доверительного управления «Ипотечная» предполагает активное управление ипотечными облигациями ДОМ.РФ, которое строится на принципах ликвидности, прозрачности и низкого уровня риска, а также получение налогового вычета по счету ИИС. В рамках стратегии «Ипотечная» мы сможем предложить физическим лицам профессиональное активное управление портфелем ИЦБ, эффективно реинвестируя купонный доход и амортизационные выплаты. Именно такой подход позволит добиться максимальной доходности от инвестиций в ипотечные облигации», — говорит Начальник отдела Инвестиционных продуктов и технологий УК «Открытие» Евгений Горбунов.
Облигации на финансирование
инфраструктуры
С поручительством АО «ДОМ.РФ»
Размещаются с целью финансирования строительства (реконструкции) объектов инфраструктуры.
СОПФ (100% дочернее общество АО «ДОМ.РФ») размещает облигации, обеспеченные поручительством АО «ДОМ.РФ», среди широкого круга инвесторов. Привлеченные денежные средства направляются на финансирование строительства инфраструктуры на основании договоров займа.
планируемый объём программы облигаций (2021-2023)
Вклад в будущее
Облигации с высоким кредитным рейтингом
Привлечение частных инвестиций для строительства инфраструктуры
Источник долгосрочного льготного финансирования
планируемый объём программы облигаций (2021-2023)
Ценность
для общества
Строительство инфраструктуры является одним из основных факторов роста экономики и напрямую влияет на достижение национальных целей «Комфортная и безопасная среда для жизни» и «Достойный, эффективный труд и успешное предпринимательство».
Преимущества
Рост экономического потенциала субъектов
Российской Федерации
Улучшение условий жизни населения и качества
городской среды
Возможность реализации масштабных проектов
освоения новых территорий
Увеличение долгосрочных доходов бюджета
за счет бюджетных эффектов
Льготное финансирование строительства
инфраструктуры за счет субсидирования
процентной ставки
Появление достаточного запаса финансовой
устойчивости для привлечения проектного
финансирования
Льготное финансирование на строительство
инфраструктуры за счет субсидирования
процентной ставки
Увеличение экономической привлекательности проекта
Возможность реализации масштабных проектов
освоения новых территорий
Схема финансирования
Рыночные инвесторы
Дочернее общество субъекта РФ
Рыночные инвесторы
Застройщик
Процесс взаимодействия
Подача заявки
Дочернее общество субъекта РФ подает заявление на участие в Программе финансирования строительства (реконструкции) объектов инфраструктуры
Независимая экспертиза
проекта со стороны ДОМ.РФ
Решение об отборе
Предоставление
финансирования
Подписание договора займа между СОПФ и дочерним обществом субъекта РФ
Подача заявки
Заявка подается с ходатайством субъекта РФ
Независимая экспертиза
проекта со стороны ДОМ.РФ
Решение об отборе
Межведомственная комиссия при Минстрое России принимает решение об отборе проекта
Предоставление гарантии
субъектом РФ
Предоставление
финансирования
Подробнее о проекте
*Реализация проекта в целях строительства объектов инфраструктуры для обеспечения проектов жилищного строительства
**Реализация проекта направлена на развитие городской инфраструктуры
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
*Реализация проекта в целях строительства объектов инфраструктуры для обеспечения проектов жилищного строительства
**Реализация проекта направлена на развитие городской инфраструктуры
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
*LLCR (Loan Life Coverage Ratio) финансовый коэффициент, используемый для оценки способности заемщика погасить кредит. Рассчитывается как отношение денежного потока, доступного для обслуживания кредита, к лимиту кредита и процентам за весь срок кредитования
Формы документов
Задать вопрос
Ваша заявка на участие
в проекте отправлена
Ответы на вопросы
Чем облигации на финансирование инфраструктуры привлекательны для инвесторов?
Высокое кредитное качество инфраструктурных облигаций будет обеспечиваться:
поручительством АО «ДОМ.РФ» по облигациям СОПФ.
возможностью предоставления АО «ДОМ.РФ» займов (резервной линии) для финансирования СОПФ в целях выполнения им своих обязательств перед держателями облигаций и приобретения АО «ДОМ.РФ» прав (требований) по займам, предоставленным СОПФ и оцененным как «дефолтные», для поддержания высокого качества кредитного портфеля СОПФ.
Застройщикам для привлечения проектного финансирования проектов необходима минимальная финансовая устойчивость, а затраты на инфраструктуру снижают финансовую устойчивость проекта.
Изменят ли ситуацию облигации на финансирование инфраструктуры?
Облигации на финансирование инфраструктуры АО «ДОМ.РФ» позволяют застройщикам финансировать строительство инфраструктуры на льготных условиях благодаря субсидии из федерального бюджета на оплату процентов (купона) по облигациям СОПФ. Застройщики смогут реализовать масштабные проекты освоения новых территорий. При этом запас финансовой устойчивости проекта с точки зрения банка будет достаточным для привлечения проектного финансирования.
Большинство субъектов РФ испытывают дефицит финансирования инфраструктуры. Каким образом облигации на финансирование инфраструктуры будут способствовать строительству инфраструктуры?
Облигации на финансирование инфраструктуры станут одним из важных источников привлечения частных инвестиций в строительство. Одновременно механизм позволит снизить прямые расходы бюджетов на строительство инфраструктуры и достичь национальных целей по вводу жилья за счет реализации масштабных проектов жилищного строительства.
Какая минимальная сумма и какой минимальный срок займа?
Минимальная сумма займа — 300 млн руб. Срок займа не менее 3 лет и не более 15 лет.
Как соотносятся между собой кредит по проектному финансированию и инфраструктурный заем?
Строительство жилья происходит за счет собственных средств застройщика и проектного финансирования. Денежные средства, полученные в рамках инфраструктурного займа, идут на строительство социальных, инженерных и транспортных объектов. При этом, погашение инфраструктурного займа происходит после погашения кредита по проектному финансированию от банка. Таким образом, инфраструктурный заем от СОПФ обеспечивает сохранение необходимого запаса финансовой устойчивости с точки зрения банков, предоставляющих проектное финансирование
Какие объекты инфраструктуры могут быть профинансированы в рамках данного проекта?
В рамках реализации проекта может осуществляться финансирование строительства объектов инфраструктуры в целях реализации проекта жилищного строительства (образовательные объекты, медицинские учреждения, спортивные площадки, детские площадки, внутренние и внешние инженерные сети, телекоммуникационные сети, подъездные дороги к участку перспективной жилой застройки), а также в целях развития агломерации (общегородские объекты ЖКХ, высшие учебные заведения, образовательные центры, поликлиники, больницы, музеи, культурно-образовательные центры, кинотеатры, библиотеки, наземный общегородской транспорт, метрополитен, транспортно-пересадочные узлы, ж/д переезды, платные и бесплатные автодороги, городские и плоскостные парковки).
Для чего нужна государственная гарантия субъекта РФ?
Проект предусматривает несколько мер государственной поддержки. Одной из таких мер является предоставление государственной гарантии субъектом Российской Федерации по инфраструктурным займам, предоставляемым застройщикам СОПФ.
Предоставление государственных гарантий субъектов Российской Федерации позволит обеспечить:
сбалансированное распределение рисков между субъектом Российской Федерации, частным застройщиком и АО «ДОМ.РФ». В частности, в зоне ответственности субъектов Российской Федерации находится разработка основных градостроительных документов и (или) их своевременная актуализация;
сокращение сроков утверждения планов планировки и межевания территории, разработанных застройщиком, и подключения к сетям;
рост спроса на строящиеся площади через социальные программы (расселение ветхого жилья, улучшение жилищных условий для отдельных категорий граждан и так далее).
Более того, на финансовую устойчивость проекта могут существенно влиять действия субъекта Российской Федерации по установлению (изменению) инфраструктурной нагрузки, а также участие субъекта Российской Федерации в строительстве такой инфраструктуры.
Какие еще меры государственной поддержки предусмотрены?
Проект предусматривает субсидирование купона по облигациям, выпущенным СОПФ, из федерального бюджета. Благодаря чему финансирование строительства объектов инфраструктуры будет предоставляться со стороны СОПФ по льготной ставке.
Данная мера государственной поддержки направлена на повышение привлекательности размещаемых СОПФ ценных бумаг для инвесторов. Субсидия позволит обеспечить полную и своевременную выплату купонного дохода.
Я даю согласие АО «ДОМ.РФ», адрес 125009, г. Москва, ул. Воздвиженка, д. 10 (далее – Агент), а также банкам-партнерам и другим контрагентам Агента (далее – Партнер/Партнеры):
На обработку всех моих персональных данных, указанных в заявке, любыми способами, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение, обработку моих персональных данных с помощью автоматизированных систем, посредством включения их в электронные базы данных, а также неавтоматизированным способом, в целях продвижения Агентом и/или Партнером товаров, работ и услуг, получения мной информации, касающейся продуктов и услуг Агента и/или Партнеров.
На получение от Агента или Партнера на мой номер телефона, указанный в настоящей заявке, СМС-сообщений и/или звонков с информацией рекламного характера об услугах АО «ДОМ.РФ», АКБ «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» (АО) (их правопреемников, а также их надлежащим образом уполномоченных представителей), Партнеров, в том числе путем осуществления прямых контактов с помощью средств связи. Согласен (-на) с тем, что Агент и Партнеры не несут ответственности за ущерб, убытки, расходы, а также иные негативные последствия, которые могут возникнуть у меня в случае, если информация в СМС-сообщении и/или звонке, направленная Агентом или Партнером на мой номер мобильного телефона, указанный в настоящей заявке, станет известна третьим лицам.
Указанное согласие дано на срок 15 лет или до момента отзыва мной данного согласия. Я могу отозвать указанное согласие, предоставив Агенту и Партнерам заявление в простой письменной форме, после отзыва обработка моих персональных данных должна быть прекращена Агентом и Партнерами.
при первоначальном взносе 30%, срок — 15 лет.
Обязательное страхование недвижимости, личное — по желанию (при отсутствии ставка повышается). Доход подтверждается справкой 2-НДФЛ.
Федеральный закон от 24.07.2008 № 161-ФЗ «О содействии развитию жилищного строительства» регулирует отношения между Единым институтом развития в жилищной сфере, органами государственной власти и местного управления и физическими и юридическими лицами.
Закон направлен на формирование рынка доступного жилья, развитие жилищного строительства, объектов инженерной, социальной и транспортной инфраструктуры, инфраструктурной связи. Содействует развитию производства строительных материалов, конструкций для жилищного строительства, а также созданию парков, технопарков, бизнес-инкубаторов для создания безопасной и благоприятной среды для жизнедеятельности людей.
161-ФЗ устанавливает для ДОМ.РФ полномочия агента Российской Федерации по вовлечению в оборот и распоряжению земельными участками и объектами недвижимого имущества, которые находятся в федеральной собственности и не используются.