на чем дорожает нефть сегодня
«Санкции опаснее «омикрона»: что будет с ценами на нефть и газ
Фактор «омикрона»
Неутешительными остаются прогнозы Всемирной организации здравоохранения (ВОЗ) касательно последствий «омикрона». Отмечается, что риск глобального распространения нового варианта коронавируса сейчас достаточно велик.
Угроза мировой стагфляции (низкие темпы роста глобальной экономики на фоне высокой инфляции) уже привела к пересмотру политики со стороны мировых Центробанков. Однако в ЦБ Евросоюза пока не видят предпосылок для увеличения процентных ставок.
По словам главного экономиста ЕЦБ Филипа Лейна, повышение ключевой ставки стало бы контрпродуктивным, так как цены на товары и услуги в ЕС растут не очень высокими темпами.
В одном из крупнейших инвестиционных банков мира — американском Goldman Sachs — также не увидели поводов для паники вокруг ситуации с распространением нового варианта коронавируса. Как подчеркнули в финансовой организации, какие-либо выводы без дополнительной информации об уровне заболеваемости делать пока преждевременно.
В свою очередь, глава Центробанка России Эльвира Набиуллина считает угрозой высокие темпы роста цен в стране и заявляет о необходимости ужесточения кредитно-денежной политики. По ее словам, эта мера поможет вернуть инфляцию к целевым 4% в годовом выражении.
Что будет с нефтью?
Из всех видов топлива наиболее серьезную биржевую просадку за минувшие выходные продемонстрировала именно нефть. Это обусловлено паникой вокруг угрозы введения глобальных локдаунов. Однако рост котировок 29 ноября наглядно показал, что пока риски носят скорее вербальный, чем реальный характер, считают эксперты.
«Уже сейчас некоторые страны перекрывают авиасообщение с ЮАР. Рынок авиатоплива и так не восстановился, новые локдауны тотально его обрушат. Та же история и с моторным топливом. Все торгуются на слухах, однако до какой-либо конкретики дело пока не дошло», — подчеркнул эксперт.
Старший эксперт Института энергетики и финансов Сергей Кондратьев считает, что при определенном раскладе есть риск повторения кризиса весны 2020 года. При таком сценарии нефтяные котировки к концу декабря могут резко пойти вниз.
На фоне дешевеющей нефти российская инфляция может преодолеть критический барьер 10%, предупредил главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей Громов. Это обусловлено рекордным ростом цен в США и зависимостью экономики России от внешних сырьевых котировок.
Если инфляция в Штатах продолжит ускоряться, это грозит увеличением оттока капитала из развивающихся стран, включая Россию. В таком случае и акции, и валюты, в том числе рубль, могут оказаться под давлением. Однако из-за рыночной недооценки российская валюта к концу года останется в коридоре 72-75 рублей за доллар, спрогнозировал эксперт.
Что будет с газом?
Газовые рынки демонстрируют относительную стабильность. В этом плане слухи о распространении нового варианта коронавируса никак не повлияют на снижение рекордно высоких топливных цен, сошлись во мнении опрошенные «Газетой.Ru» эксперты.
«На рынке газа все будет определяться температурным фактором (погодой — «Газета.Ru»). Ситуацию ухудшает рекордный за 10 лет отбор топлива в ноябре европейскими компаниями. Из местных ПХГ забрали порядка 12 млрд кубов. При таком раскладе в январе-феврале может наступить дефицит топлива», — объяснил аналитик.
Что будет с СПГ?
«Той напряженности, которая складывалась на азиатском рынке СПГ в конце сентября, сейчас нет. Острую фазу энергетического кризиса Китай успешно преодолел. Опуститься ценам вниз не позволит и Бразилия, у которой осенью были проблемы с гидроэнергетикой», — подчеркнул Громов.
В итоге на глобальном рынке сложилась ситуация, при которой свободных объемов СПГ в мире попросту нет.
Цены на нефть могут откатиться на год назад
В результате теперь на нефтяной рынок могут негативно повлиять не только заново вводимые многими странами локдауны, но и решения США, Китая, Великобритании, Японии, Индии и Южной Кореи распечатать свои стратегические резервы. Котировки могут свалиться до 50-60 долларов за баррель, то есть к прошлогоднему уровню. Естественно, сейчас все ждут реакции на последние события стран, участвующих в сделке ОПЕК+ по сокращению добычи нефти.
С одной стороны, по словам вице-премьера Александра Новака, Россия пока не видит необходимости в срочных мерах на рынке нефти из-за нового штамма коронавируса. При этом он подчеркнул, что альянс на встрече 2 декабря обязательно обсудит сложившуюся ситуацию на мировом нефтяном рынке и необходимость дополнительных мер по ее стабилизации.
С другой стороны, по информации Bloomberg, в ОПЕК считают, что только высвобождение из стратегических запасов около 75 млн баррелей нефти создаст избыток предложения на рынке в декабре-январе и приведет к падению котировок.
Мнения экспертов о дальнейших шагах альянса разделились. Возможно, последние новости убедят ОПЕК+ не наращивать добычу сверх оговоренных объемов, считает руководитель направления «Декарбонизация и климат» Центра энергетики Московской школы управления «Сколково» Екатерина Грушевенко.
Аналитик ФГ «Финам» Андрей Маслов считает, что ОПЕК+ все же пересмотрит действующие условия сделки в сторону уменьшения роста добычи. Иного мнения придерживается глава отдела стратегий на товарно-сырьевом рынке Saxo Bank Оле Хансен. Он допускает возможность избытка предложения нефти в начале 2022 года и, как следствие, решение ОПЕК+ о дополнительном сокращении производства с января. При этом Хансен считает, что риски подорожания нефти выше 90 долларов за баррель из-за роста цен на другие энергоресурсы также сохраняются, просто немного отодвигаются по времени. С его точки зрения, еще больший рост котировок возможен в 2023 году, когда ОПЕК+ исчерпает все возможности по увеличению добычи, а нефтяной рынок начнет ощущать последствия недоинвестируемости отрасли в прошлые годы из-за «зеленой» политики.
Нефть: что дальше. Эксперты поделились прогнозами на 2022 год
МОСКВА, 24 ноя — ПРАЙМ, Олег Кривошапов. Президент США Джо Байден намерен поставить 50 млн баррелей нефти из стратегического резерва страны, общий объем которого превышает 600 млн, чтобы способствовать снижению цен, сообщил Белый дом. Эксперты, которых опросил «Прайм», дали свои оценки этому шагу и поделились ожиданиями относительно дальнейших цен на сырье.
США «ДАВЯТ» НА ОПЕК
Нефть все дефицитнее: цены держатся из последних сил
Некоторые представители организации выразили мнение, что ее планы по увеличению добычи могут быть пересмотрены, если другие страны начнут распродажу стратегических резервов, отмечает директор аналитического департамента «Инвестиционный Банк «Синара» Кирилл Таченников.
«Однако на данный момент нельзя считать эти заявления отражающими официальную позицию картеля, которая будет озвучена 2 декабря», — замечает он. При этом эксперт допускает, что ряд стран ОПЕК+, включая Россию, могут высказаться в пользу дополнительного увеличения добычи, особенно с учетом сохраняющихся высоких цен.
На министерской встрече ОПЕК+ 4 ноября представители стран — участниц соглашения приняли решение увеличить добычу на 400 тыс. баррелей в сутки в декабре, напоминает аналитик «Фридом Финанс» Сергей Пигарев.
«Пересмотр этого решения маловероятен, — полагает он. — Тем не менее на встрече, которая пройдет 2 декабря, ОПЕК+ может приостановить повышение квот на добычу в январе 2022 года».
Специалист отмечает, что в январе обычно наблюдается сезонное ослабление спроса на нефть и нефтепродукты. «Дополнительное давление на спрос в ближайшие месяцы может оказать заболеваемость Covid-19 и другими сезонными инфекциями», — допускает Пигарев. Поэтому пауза в увеличении добычи со стороны ОПЕК+ в январе выглядит для него весьма вероятной.
«Мы не ожидаем снижения добычи ОПЕК+, — делится он. — Такие меры консорциум может принять лишь в случае резкого снижения цен, примерно до 50-55 долларов за баррель Brent».
Аналитик по товарным рынкам «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева считает наиболее вероятным решение ОПЕК+ на встрече 2 декабря продление текущих условий соглашения, то есть очередное увеличение добычи на 400 тыс. баррелей в сутки.
«Подтверждением могут служить заявления Министра энергетики ОАЭ, что ОПЕК+ уже в первом квартале 2022 года ожидает избыточного баланса на рынке нефти, и дополнительно увеличивать предложение в этих условиях нет смысла, — считает она. — К тому же высвобождение объемов из запасов рядом стран, заявленное вчера, снимет напряженность на рынке в конце текущего года и начале следующего, когда спрос на сырье обычно невысок».
Это решение будет укладываться в стратегию ОПЕК+, направленную на снижение объема запасов нефти в мире, полагает специалист.
ЦЕНЫ БУДУТ РАСТИ
«Больше не будет»: нефтяники «прокатили» США и отчитали Байдена
«Банк считает, что несмотря на ожидаемый избыток нефти в первом квартале 2022 года низкий уровень запасов нивелирует возможность для значительного падения цен, — отмечает Лукичева. — Поэтому среднегодовая цена ожидается на довольно высоком уровне — 77-80 долларов за баррель. Вероятно, Barclays ожидает сохранения высокой инфляции, что также будет оказывать поддержку стоимости сырья». В целом рынок нефти продолжит находиться под влиянием недостаточного предложения, ожидает эксперт.
Таченников, говоря о прогнозе «Инвестбанка «Синара», указывает на цену Brent на уровне 70 долларов за баррель в 2022 году и 80 долларов — в 2023-м.
«На наш взгляд, — рассказывает Пигарев об ожиданиях «Фридом Финанс», — средний уровень цен на Brent в 2022 году может находиться в диапазоне 60-65 долларов за баррель. Давление на котировки будут оказывать рост добычи нефти и укрепление доллара США по мере ужесточения денежно-кредитной политики».
В текущем году наблюдался существенный рост буровой активности в мире, отмечает эксперт. На конец октября, по данным Baker Hughes, количество активных буровых установок достигло 1 504, что на 48% превысило прошлогодний показатель. Количество буровых установок в США на 19 ноября достигло 461 единицы (на 99,6% больше), добавляет специалист. По его мнению, уже в январе рынок перейдет из состояния дефицита к профициту, без учета поставок из госрезервов, что будет оказывать давление на стоимость нефти.
В свою очередь, Аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) повысило прогноз цены на российскую нефть марки Urals по итогам текущего года до 70,4 доллара, на 2022 год прогноз — до 64 долларов.
«АКРА пересмотрело свои майские ожидания, — отмечает Лукичева. — Текущий прогноз более соответствует текущей ситуации».
Прогноз «Открытие Recearch» по нефти сорта Urals на 2021 год составляет 70 долларов за баррель, на 2022 год — 76 долларов за баррель, уточняет она.
«Прогноз АКРА совпадает с нашим взглядом на ценовую динамику в 2022 году», — сообщает Пигарев из «Фридом Финанс».
БУДЕТ ЛИ НА РЫНКЕ ДЕФИЦИТ
«Подложили свинью». Нефть выводят на новый виток подорожания
Запланированные к продаже запасы, включая объемы, предложенные Японией, Южной Кореей, Китаем, Индией и Британией будут проданы в течение полутора-двух месяцев или даже быстрее, полагает он. Это создаст дополнительный «навес» около 1 млн баррелей в сутки, а общий объем предложения нефти на рынке с учетом продаваемых запасов уже в декабре окажется выше спроса.
По состоянию на 12 ноября стратегические запасы нефти в США составляли 606 млн баррелей, что при среднем объеме чистого импорта в 2021 году на уровне 3,17 млн баррелей в сутки является избыточным, рассуждает Пигарев. Поэтому Штаты не ограничены продажей заявленного объема из госрезервов. Уровень в 300-400 млн баррелей является комфортным с точки зрения энергетической безопасности США.
Специалист напоминает, что с начала 2021 года США уже продали около 32 млн баррелей нефти из резервов. А помимо стратегических запасов в стране существуют коммерческие запасы (на 12 ноября — 433 млн баррелей) и нефтепродуктов (791 млн баррелей также по состоянию на 12 ноября), уточняет он.
«При среднем уровне дефицита сырья в ноябре-декабре около 1 млн баррелей в сутки поставки могут полностью покрыть дефицит и даже привести к росту коммерческих запасов до конца года в зависимости от графика поставок из госрезервов США», — делает вывод эксперт.
Резервный ход: США и Китай начали наступление на рынок нефти
Резкое падение
«Пандемия повлияла на цепочку поставок. Но если говорить о бензине, это следствие того, что Россия и ОПЕК отказываются добывать больше», — утверждает Байден. Япония и Индия тоже призывают увеличить добычу, поскольку во всем мире отменяют ограничения и наращивают производство.
Пошли в наступление
В ответ на это США заявили, что уже «готовят меры против ОПЕК+». В Белом доме пообещали, что задействуют «все имеющиеся инструменты». А агентство Bloomberg, ссылаясь на дипломатов и отраслевых инсайдеров, утверждало, что Вашингтон хочет сформировать «сильнейшую за несколько лет коалицию» для давления на картель.
Стратегичеcкий нефтяной резерв США (SPR) — это огромные запасы. Больше 600 млн баррелей хранятся под землей в Луизиане и Техасе на случай серьезных чрезвычайных ситуаций. Этого достаточно, чтобы заменить весь импорт из стран ОПЕК+ более чем на год. Пока закрома лишь немного приоткрыли. По данным Bloomberg, на 3,1 млн баррелей. Сколько всего министерство энергетики США решит выбросить на рынок, пока неизвестно. По предварительным оценкам, это может быть около 60 млн баррелей.
«Скорее всего, распродажа части американских резервов будет распределена на относительно большой интервал времени и дополнительный объем вряд ли превысит 1 млн баррелей в сутки», — предполагает Кирилл Таченников, директор аналитического департамента инвестбанка «Синара».
Действовать сообща
В Вашингтоне решили пойти дальше. Как сообщает Reuters со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией, США попросили несколько азиатских стран высвободить часть стратегических резервов нефти. Цель — оказать давление на ОПЕК и добиться существенного снижения цен.
Администрация Байдена озвучила эту просьбу крупнейшим потребителям — Японии, Южной Корее, Индии и Китаю. Как утверждает агентство, в Токио отреагировали на предложение из Вашингтона положительно. Окончательного ответа страны пока не дали.
Однако Китай, судя по всему, уже отреагировал на призыв, буквально сразу после того, как США пригласили его поучаствовать в совместной продаже. Как сообщила пресс-секретарь администрации Национального продовольственного и стратегического резерва, Пекин «проводит работы по изъятию нефти». Пока, впрочем, неясно, делают ли это власти в ответ на запрос Вашингтона. Ранее в этом году Китай уже прибегал к продажам нефти из своих запасов для снижения внутренних цен.
Сомнительный эффект
Пока неясно, сумеют ли Вашингтон и Пекин сообща ударить по рынку. С одной стороны, им может не хватить возможностей вылить на рынок нужное количество баррелей.
«США нужно «распечатать» кубышку не менее чем на 10–15% — на 60–90 млн баррелей. Однако это может оказаться достаточно чувствительно для энергетической безопасности США. Ведь стратегический запас и без того сократился за год с 638,3 до 606,1 млн баррелей, то есть на 5%», — отмечает Марк Гойхман, главный экономист информационно-аналитического центра TeleTrade.
Китай же может оказаться плохим помощником. Во-первых, стратегические запасы там куда меньше — порядка 200 млн баррелей. Инфляция в Китае разогналась не столь значительно, как в США. А кроме того, Китай, по разным оценкам, уже проводит интервенции на внутреннем рынке последние 2–3 месяца, высвободив до 100 млн баррелей.
А, как подчеркивает Владимир Дмитрук, аналитик «Сбер Управление Активами», определяющую роль сыграет не только объем выпущенных на рынок резервов США, но также и скорость их выпуска. Но потенциальную скорость выпуска резервов ограничивают мощности инфраструктуры в США, в частности пропускная способность трубопроводов.
«Так, продажа нефти из SPR ранее никогда не превышала темпов более 0,9 млн баррелей в сутки. Следовательно, наиболее часто называющийся объем продаж в 30 млн баррелей может быть реализован в течение месяца. Текущий консенсус-прогноз по спросу нефти в мире в IV квартале года — 99,8 млн баррелей в сутки, а по предложению — 98,5 млн баррелей в сутки. Поэтому добавление 0,9 млн баррелей в сутки не должно полностью устранить имеющийся дефицит рынка. И продажа нефти из резервов США не должна оказать значительный эффект на цены», — считает Дмитрук.
Взять на испуг
В то же время наблюдатели указывают, что больших объемов может и не понадобиться — частично сработает эффект «демонстрации серьезности намерений», который уже повлиял на котировки.
«Цены на мировом рынке нефти двигаются и под воздействием психологических факторов. Поэтому задача состоит не столько в предоставлении рынку недостающих объемов (предложение сырой нефти сейчас достаточное), сколько в изменении консенсуса, который сейчас считает, что котировки нефти должны быть высокими», — поясняет Андрей Дьяченко, главный аналитик по макроэкономике, рынкам нефти и нефтепродуктов «Петролеум Трейдинг».
То, что задача может быть именно такой, подтверждают и источники, знакомые с ситуацией. Так, на вопрос, зачем обращаться к Индии, у которой стратегические резервы достаточно малы, один из собеседников Reuters ответил, что главное — проявить солидарность. «Важно, чтобы крупнейшие потребители дали понять ОПЕК, что картель должен изменить свое поведение», — сообщил источник.
Таким образом, цель объединенных интервенций может быть достигнута, они охладят цены на нефтяном рынке. Но насколько долгосрочным будет это воздействие, совсем не очевидно. Многое будет зависеть от реакции стран ОПЕК+.
«Опыт предыдущих скоординированных действий позволяет делать ставку на то, что котировки понизятся на продолжительный период времени. Настолько продолжительный, чтобы сработать в качестве стимулятора роста деловой активности и потребительского спроса в ближайшие 1–2 года», — предполагает Дьяченко.
Что будет с рублем, нефтью и биржей на следующей неделе
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
— Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля будет торговаться в диапазоне 74,5-76,5 к доллару и 84,5-86,5 к евро.
На минувшей неделе рубль ослаб из-за распродажи на мировых биржах, падения цен на нефть, геополитической напряженности и ежедневных покупок валюты Минфином в рамках бюджетного правила.
На грядущей неделе ситуация с распространением нового штамма ковида и реакция на нее со стороны медицинских и монетарных властей останется главной темой на глобальных рынках.
Кроме этого, в понедельник завершается ноябрьский налоговый период и со вторника рубль лишится этого локального фактора поддержки. Не исключаем, что в случае сохранения повышенной волатильности на валютном рынке Минфин может временно приостановить покупку валюты, что будет позитивно для рубля.
Также поддержку рублю могут оказать итоги ежемесячной встреча стран ОПЕК+ во главе с Россией и Саудовской Аравией. Нефтяной альянс может отказаться от запланированного ежемесячного увеличения добычи нефти на 400 тысяч баррелей в сутки, что поддержит нефтяные котировки и рубль.
Напротив, более слабые данные по рынку труда будут означать, что ФРС не будет спешить с выходом из монетарных стимулов, что окажет поддержку всем рисковым активам, включая рубль.
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:
— Стабильность нефтяного рынка не продлилась долго. За нейтральной реакцией на намерения США продать символический объем нефти из стратегических резервов последовало падение котировок, вызванное более значимыми факторами. Новый штамм коронавируса из Африки и ухудшение эпидемиологической обстановки в ЕС грозят снижением спроса на нефть в среднесрочной перспективе.
В этих условиях динамика нефти будет во многом зависеть от встречи ОПЕК и ОПЕК+ на следующей неделе. Если будет принято решение о приостановке наращивания добычи, то это сможет поддержать цены, но в базовом сценарии вероятность действий по прежнему плану смягчения соглашения остается высокой. В этих условиях мы видим дополнительные поводы для продолжения снижения котировок.
Наиболее вероятный диапазон цен на нефть сорта Brent на следующей неделе составляет 73-76 долларов за баррель.
Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций»:
— Конец недели ознаменовался волной распродаж на рынках, связанной с сообщениями о выявлении нового штамма коронавируса в Южной Африке, а также ухудшением динамики заболеваемости в мире, в особенности в Европе. Для российского рынка ситуация дополнительно осложняется снижением цен на нефть и тлеющей напряженностью геополитического фона.
В начале предстоящей недели волатильность нефтяных цен может оставаться повышенной в свете ожидания итогов встречи ОПЕК+ 2 декабря, где будет приниматься решение по дальнейшим параметрам наращивания добычи энергоносителя. Усилившееся вирусное давление в сочетании с перспективой вывода на рынок сырья из стратегических запасов США, Китая, Индии, Японии и других стран могут стать причинами того, что альянс крупнейших нефтяных экспортеров решит замедлить темпы наращивания добычи сырья в целях стабилизации рыночного баланса и ценовых уровней.